cinematográfico
Apertem os cintos
Depois de impressionantes +6,3% em janeiro, pode ser difícil imaginar o quão negativo foi o sentimento público no final de 2022. Empurrado para trás por uma trilha de mercado de -4,9% em dezembro para encerrar um ano difícil, o consenso entre os estrategistas de Wall Street pintou um quadro sombrio para o início de 2023. Ao mesmo tempo, o Bank of America informou que as saídas públicas de fundos de ações atingiram um recorde histórico. Insiders, no entanto, foram para o outro lado desse comércio e fizeram algo ousado diante de perspectivas tão sombrias: eles compraram suas próprias ações. Em total contraste com o consenso de mercado negativo predominante, escrevemos em nosso comentário de janeiro que, historicamente falando, a recuperação observada no sentimento interno foi um sinal positivo de curto prazo, indicando para nós que a probabilidade de mais volatilidade no declínio havia diminuído. Nossa conclusão estava correta.
Em fevereiro, o roteiro mudou. O sentimento interno azedou recentemente, pois o mercado se recuperou e agora o sentimento público está quase exuberante. Essa visão divergente de especialistas sugere que é hora de ativar o sinal de apertar o cinto de segurança.
Espere alguma turbulência à frente.
Como funciona
Meta:
Modelo preditivo que mede a relação histórica entre o sentimento do insider e a probabilidade futura de volatilidade descendente (risco).
Atividade de negociação com informações privilegiadas:
A atividade de recompra de ações de um insider filtrada por métricas proprietárias para limpar dados ruidosos.
Intuição:
O sentimento do nível executivo é um indicador de risco do mercado financeiro de curto prazo.
– Baixo sentimento do executivo sugere um alto nível de risco
– Alto sentimento executivo sugere um baixo nível de risco
Escadaria:
Uma relação entre a atividade atual de insider trading em relação aos padrões históricos.
– (de 0 a ∞) com uma medida mediana de 1
– Abaixo de 1 implica um nível de risco maior do que o normal
– Acima de 1 implica um nível de risco inferior ao normal
Frequência:
O CDT atualiza essa métrica diariamente e historicamente está sujeito a mudanças rápidas e possivelmente extremas.
*Esta página da Web é atualizada mensalmente e fornece apenas um instantâneo do final do mês mais recente.
Divulgações
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Nota do editor: Os pontos de resumo deste artigo foram escolhidos pelos editores do Seeking Alpha.
Este artigo foi escrito por
A CDT Capital Management é um fundo de hedge de capital não alavancado dos Estados Unidos especializado em negociação com informações privilegiadas. Com acesso irrestrito em tempo real às negociações, acreditamos que os insiders corporativos possuem e exploram rotineiramente uma vantagem de informação assimétrica sobre o resto do mercado. Nossa abordagem de investimento em valor visa alavancar essa rica fonte de informações, incorporando atividades internas excepcionais na estrutura da estratégia de investimento e gerenciamento de risco da CDT. Fundada em 2017, a CDT Capital Management opera na cidade de Nova York.