Embora os relatórios de ganhos sejam uma ótima maneira de monitorar o desempenho financeiro de uma ação, examinar o caso de investimento de longo prazo de uma empresa é muito mais crítico.
Dois exemplos em que seria sensato manter essa teoria em mente são pinterest (PINS -4,44%) E Laboratórios Idexx (IDXX -2,15%). Relatando ganhos recentemente, esses iniciantes apresentaram números trimestrais abaixo do ideal, mas permanecem posicionados para prosperar quando olhamos para as próximas décadas.
Dito isso, é por isso que estou animado para adicionar ao Pinterest e ao Idexx Labs aqui em fevereiro.
1.Pinterest
Se as empresas desejam aumentar o conhecimento da marca, gerar consideração de produto ou impulsionar a conversão de vendas, a plataforma de mídia social centrada na inspiração e positividade do Pinterest é um meio de publicidade atraente. Com cerca de um terço de suas vendas provenientes de cada uma dessas três áreas do funil de marketing (marcas, consideração e conversão), as soluções de publicidade da empresa oferecem algo para qualquer profissional de marketing.
Com mais de 450 milhões de usuários ativos mensais (MAU), o Pinterest visa criar um ambiente mais seguro e positivo para as marcas realizarem campanhas de marketing. Embora isso possa parecer óbvio, o Twitter e o TikTok (e sua variedade de preocupações recentes) destacam os riscos que as marcas enfrentam ao anunciar em plataformas mais controversas (e muitas vezes voltadas para a negatividade).
Recentemente relatando seus ganhos do quarto trimestre para 2022, o Pinterest continuou a ver seu crescimento de receita lento, registrando um aumento de 6% nas vendas em moeda constante. Pior ainda, o lucro líquido dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) caiu de US$ 175 milhões no quarto trimestre de 2021 para US$ 17 milhões no quarto trimestre de 2022, à medida que as despesas continuaram a aumentar.
À primeira vista, esses resultados são muito decepcionantes. No entanto, se adicionarmos o contexto de um ambiente de publicidade brutal na época, pode-se argumentar que o Pinterest foi resiliente em comparação com seus pares. Considere o gráfico a seguir.
Dados de receita PIN (crescimento trimestral ano a ano) dos gráficos Y. YoY = ano a ano.
Em comparação com os gigantes Metaplataformas E Alfabetoe também seu colega mais jovem ApressadoO crescimento decepcionante do Pinterest foi relativamente impressionante, considerando todas as coisas. Além disso, dois grupos-chave de usuários tiveram um crescimento exorbitante para a empresa, destacando que o melhor ainda está por vir.
Primeiro, as MAUs móveis do Pinterest cresceram 14% ano a ano, o que é crucial, pois os usuários móveis representam 80% do total de impressões e receita. Em segundo lugar, os MAUs mais jovens da Geração Z tiveram um crescimento de dois dígitos no quarto trimestre e representaram cerca de 50% dos vídeos fixados na plataforma, uma área em expansão recente para o Pinterest.
Talvez estimulada pelo maior envolvimento do conteúdo de vídeo dos usuários da Geração Z, a empresa viu seus anúncios de compra crescerem 50% ano a ano. Com o Pinterest criando esses anúncios e conteúdo de vídeo comprável em sua base de usuários mais jovens, fica claro que suas ambições de longo prazo em marketing focado na inspiração parecem mais sólidas do que nunca.
Com a administração esperando que as despesas caiam mais de 10% em 2023, o Pinterest parece pronto para retornar aos seus dias de margens de lucro líquido de dois dígitos. Possuindo ações com uma relação preço/venda de 6 hoje, ficarei feliz em fixá-lo no Pinterest em fevereiro e continuar a deixar sua visão de longo prazo se desenrolar.
2. Laboratórios Idexx
Embora as visitas a clínicas veterinárias nos Estados Unidos tenham diminuído 3% no quarto trimestre de 2022, a especialista em diagnóstico veterinário Idexx Laboratories registrou crescimento de vendas de 7% (menos impactos cambiais), demonstrando a resiliência de suas operações. Melhor ainda, o lucro por ação em moeda constante (EPS) cresceu 14% ano a ano, ajudando a estender a impressionante recuperação das ações nos últimos meses.
Para aumentar ainda mais a empolgação dos investidores, a administração impulsionou o crescimento orgânico da receita entre 7% e 10% em 2023, com o EPS esperado para aumentar de aproximadamente 19% para 26%. Alimentando essa orientação promissora está o crescimento de 13% da Idexx em sua base de ferramentas instaladas no quarto trimestre de 2022.
Operando no modelo de barbeadores e lâminas, a empresa comercializa diversas ferramentas para seus clientes veterinários. Quer se trate de química de sangue e urina, hematologia ou testes rápidos (pense em doença de Lyme ou dirofilariose), a Idexx posiciona novos dispositivos e fornece os consumíveis necessários que você precisará posteriormente.
Graças a esse modelo de atuação, cerca de 90% das vendas do principal segmento da empresa, o pet group, são recorrentes. Essas vendas sólidas fornecem à Idexx vendas e lucratividade estáveis, demonstradas pelo excelente retorno sobre o capital investido (ROIC) da empresa.
Dados de margem de lucro IDXX de gráficos Y.
O ROIC mede a lucratividade de uma ação em relação à sua dívida e patrimônio, com uma pontuação acima de 20% geralmente considerada excepcional. Historicamente falando, empresas com altos ROICs tendem a superar seus pares no longo prazo, gerando lucratividade descomunal a partir de grandes fossos. Com a classificação da Idexx no top 10% dos ROICs entre seus S&P 500 índice, pode não ser surpresa saber que a empresa cresceu quase 1.000% na última década.
Com sua retenção de clientes permanecendo igual ou superior a 97% em cada um de seus modos, ela busca manter essas vendas altamente lucrativas e recorrentes enquanto a Idexx fornece sua base de ferramentas de mais de 120.000 instalações em todo o mundo.
Negociando com ganhos de 63x, a Idexx pode assustar a maioria dos investidores de valor. No entanto, uma forte orientação de gerenciamento para 2023, juntamente com a lucratividade e as vendas recorrentes da empresa, tornam a Idexx uma candidata perfeita para compras de custo médio no futuro.
Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook e irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, faz parte do conselho de administração do The Motley Fool. Josh Kohn-Lindquist tem cargos na Alphabet, Idexx Laboratories, Meta Platforms e Pinterest. O Motley Fool tem locais e recomenda Alphabet, Meta Platforms e Pinterest. O Motley Fool recomenda os Laboratórios Idexx. O Motley Fool tem uma política de divulgação.