Transferencia de energia (ET -0,69%) oferece aos investidores um retorno monstruoso. Atualmente, o pagamento da principal sociedade limitada (MLP) excede 9%. Embora esses altos rendimentos geralmente corram maior risco de declínio, isso está longe de ser o caso da transferência de energia. A empresa aumentou recentemente seu pagamento em mais 15%, impulsionada por sua melhoria no balanço patrimonial e fortes resultados financeiros.
Aqui está uma olhada em seus números mais recentes, o que deve dar aos investidores muita confiança na força de sua distribuição monstruosa.
Mergulhe fundo no relatório do quarto trimestre da Energy Transfer
A Power Transfer gerou US$ 3,44 bilhões em lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) no quarto trimestre, um aumento de 22,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso elevou o total do ano para um recorde de US$ 13,1 bilhões. Enquanto isso, a empresa produziu US$ 1,91 bilhão em fluxo de caixa distribuível no trimestre. Este foi um aumento de 19,4% em relação ao período do ano anterior. Ele forneceu ao MLP dinheiro suficiente para cobrir sua distribuição com um adiantamento de $ 965 milhões.
No ano inteiro, a Energy Transfer produziu US$ 7,4 bilhões em fluxo de caixa distribuível e US$ 4,4 bilhões em excesso de caixa após o pagamento da distribuição. Isso cobriu seus US$ 1,93 bilhão em gastos de capital de crescimento e duas pequenas aquisições com espaço de sobra, permitindo à empresa reduzir a dívida em US$ 800 milhões no ano.
No geral, o MLP encerrou um excelente ano aumentando os ganhos em todos os setores no quarto trimestre:
Fonte de dados: transferência de energia. Carta do autor.
A empresa apresentou vários destaques operacionais durante o período que ajudaram a alimentar esses fortes resultados. Estabeleceu vários recordes de parceria no trimestre, incluindo:
- Volumes de fracionamento de líquidos de gás natural (NGL) (+7%).
- Volumes de transporte de NGL (+5%).
- Volumes de throughput de midstream (+32%).
- A NGL exporta para seu terminal holandês.
A empresa de oleodutos se beneficiou de fortes condições de mercado, a aquisição da Enable Midstream no final de 2021, duas pequenas aquisições adicionais no ano passado, lançamentos da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA (SPR) e projetos de expansão concluídos recentemente.
A Energy Transfer concluiu vários projetos de expansão no trimestre que devem contribuir para seus resultados de 2023. Ela comissionou a planta de processamento Gray Wolf, o oleoduto Gulf Run e a nova caverna de armazenamento de 3 milhões de barris. A empresa também concluiu a modernização e racionalização do oleoduto Oasis, aumentando sua capacidade.
Uma olhada no que está por vir para a transferência de energia
A transferência de energia também revelou suas perspectivas para 2023. O MLP espera entregar ganhos bastante estáveis, pois vê seu EBITDA ajustado entre US$ 12,9 bilhões e US$ 13,3 bilhões. Na ponta alta, os ganhos aumentariam cerca de 2%. Embora a empresa espere aproveitar os projetos de expansão concluídos recentemente e os volumes mais altos, ela vê os ventos contrários dos preços mais baixos das matérias-primas e a ausência de itens únicos do ano passado, como lançamentos da SPR, impactando seus resultados.
Enquanto isso, o MLP planeja investir de US$ 1,6 bilhão a US$ 1,8 bilhão em projetos de expansão em 2023, abaixo do ano passado. Tem vários projetos em andamento que espera concluir este ano, o que deve contribuir para o fluxo de caixa adicional.
Além desses projetos de curto prazo, a empresa está gastando algum dinheiro preliminar em um potencial projeto de captura de carbono com petróleo ocidental (OSS -0,64%). Eles estão trabalhando para garantir compromissos de longo prazo para transportar e armazenar dióxido de carbono produzido por clientes industriais na Louisiana. A captura de carbono apresenta uma grande oportunidade para a transferência de energia e para a indústria de energia. A Occidental Petroleum estima que poderá se tornar uma indústria de US$ 3 trilhões a US$ 5 trilhões no futuro. A petrolífera acredita que poderia contribuir tanto para os ganhos quanto atualmente faz com a produção de petróleo e gás.
Com a Energy Transfer esperando ganhos amplamente estáveis e despesas de capital em declínio, ela deve gerar um fluxo de caixa mais livre este ano. Isso lhe dará muito dinheiro para cobrir sua distribuição com espaço livre, permitindo-lhe manter um balanço sólido. A empresa recentemente atingiu sua meta de alavancagem de 4,0 a 4,5 vezes o EBITDA ajustado pela dívida. Por isso, a empresa tem flexibilidade para buscar novos projetos de expansão ou aquisições oportunistas.
Big Yield é extremamente seguro
Os crescentes ganhos e fluxo de caixa da Energy Transfer forneceram os fundos para pagar dívidas, investir na expansão de suas operações e aumentar constantemente sua distribuição. Com a empresa a caminho de produzir mais dinheiro este ano, seu pagamento está em uma base muito sólida. Isso torna a Energy Transfer uma ótima opção para investidores que buscam um alto rendimento.
Matteo Di Lallo tem posições em Transferência de Energia e tem as seguintes opções: curto em fevereiro de 2023 $ 11 colocado em Transferência de Energia. The Motley Fool não tem posição em nenhum dos títulos mencionados. O Motley Fool tem uma política de divulgação.