Berkshire Hataway (BRK.A -0,84%) (BRK.B -0,94%) acaba de divulgar seu registro regulatório 13F para o quarto trimestre de 2022, revelando quais ações o conglomerado de Warren Buffett comprou e vendeu nos últimos três meses do ano. Havia muito mais para vender do que para comprar.
Embora a empresa tenha aumentado sua posição em algumas participações, a Berkshire não adicionou uma única nova ação no período, sugerindo que as perspectivas para Buffett e Berkshire podem ter azedado depois de fazer uma grande rodada de compras no início de 2022. Foi a Berkshire comprando e vendendo. para encerrar 2022.
Forte reversão de tendência na Taiwan Semiconductor
Um dos movimentos mais surpreendentes da Berkshire foi a decisão de vender cerca de 86% de sua nova participação Fabricação de semicondutores em Taiwan (TSM 1,93%). A Berkshire havia acabado de lançar uma participação de mais de US$ 4 bilhões na gigante fabricante de chips no terceiro trimestre.
Embora a Taiwan Semiconductor tenha superado as estimativas de lucro para o quarto trimestre, ela perdeu receita e a empresa reduziu significativamente seus planos de gastos de capital para 2023, citando a menor demanda por chips. Embora a empresa espere que a demanda por chips aumente ainda este ano, e embora a indústria de semicondutores deva ser uma indústria de alto crescimento, algo certamente parece ter mudado drasticamente as opiniões de Buffett e Berkshire sobre a empresa e a indústria de chips.
A Berkshire também cortou sua participação em um grande credor regional U.S. Bancorp (USB 0,08%) em 91% e reduziu sua posição em grandes custodiantes Banco de Nova York Mellon (BK -0,40%) em 59%. Ambas são participações de Buffett de longa data que tiveram desempenhos fortes ao longo dos anos, mas as vendas são menos surpreendentes, uma vez que Buffett vendeu uma quantidade considerável de ações em ambas as ações no terceiro trimestre. Ambos os bancos estão negociando com altas avaliações e o setor bancário dos EUA deve ficar sob pressão este ano devido ao aumento dos custos dos depósitos e ao impacto de uma possível recessão.
A Berkshire também vendeu sua participação de 12% na empresa de videogames Activision Blizzard (ATVI 0,25%) e 10% de sua posição atual na empresa de distribuição de produtos de saúde McKesson (MCK -0,30%). Por fim, a Berkshire reduziu ligeiramente suas posições divisas (CVX 0,77%), Kröger (KR -2,24%)E aliado financeiro (ALI -1,81%).
Novos investimentos em 2 novas ações
Embora a Berkshire não tenha aberto novas posições no quarto trimestre de 2022, a empresa aumentou sua posição em duas ações que comprou pela primeira vez no ano passado. A Berkshire aumentou sua posição na empresa de materiais de construção Louisiana-Pacific Corp. (LPX -0,76%) em 21%, embora a empresa não tenha uma posição importante no portfólio da Berkshire. A Berkshire também fez uma pequena adição à sua participação na grande empresa de mídia Paramount Global (PARA 0,63%).
O 13F da Berkshire também apresentou mais de 333.800 novas ações da gigante do consumo Maçã (AAPL -0,42%), que é a maior posição em sua carteira de ações de mais de US$ 352 bilhões. Mas não fique muito animado: o número de novas ações foi equivalente ao valor detido pela seguradora Alleghany, que a Berkshire comprou no início do ano passado.
O que os movimentos da Berkshire nos dizem?
Como a maioria dos investidores, as perspectivas de Buffet e Berkshire para a economia pareciam piorar no final de 2022, já que muitos previram que algum tipo de recessão ocorreria este ano. É possível que as coisas tenham mudado, mas mesmo uma recessão ainda está por vir.
Fiquei especialmente confuso com a mudança repentina da Berkshire na Taiwan Semiconductor porque ela havia acabado de comprar uma participação significativa na empresa alguns meses antes. Mas, no geral, a Berkshire permaneceu notavelmente cautelosa e parece estar aderindo a empresas que conhece bem e espera ser capaz de navegar em uma economia mais difícil.
Ally é parceira de publicidade da The Ascent, uma empresa Motley Fool. Bram Berkowitz não detém posições em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Activision Blizzard, Apple, Berkshire Hathaway e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool recomenda McKesson e recomenda as seguintes opções: $ 120 de março de 2023 Long Calls na Apple e $ 130 de março de 2023 Short Calls na Apple. O Motley Fool tem uma política de divulgação.