As ações de crescimento não são a única maneira de aumentar um portfólio. As ações de dividendos podem ser uma maneira igualmente valiosa de aumentar seus ganhos, especialmente se a empresa aumentar seus dividendos ao longo do tempo. Uma ação imparável no caminho para um crescimento descomunal com uma longa história de aumento de dividendos é o fundo de investimento imobiliário líquido de locação (REIT) Aceito Imóveis (ADC 1,23%).
A Agree Realty é provavelmente uma das últimas empresas que vêm à mente quando você ouve adjetivos como “imparável” ou “sobrecarregado”. No entanto, com base no histórico da empresa, ele claramente faz jus aos elogios. O REIT de arrendamento líquido aumentou seus pagamentos de dividendos em 80% desde 2012 e está crescendo loucamente, gastando mais de US$ 1,7 bilhão em novas aquisições no ano passado. Vamos dar uma olhada no REIT hoje e ver por que essa sólida ação pagadora de dividendos pode ajudar a gerar retornos extraordinários nos próximos anos.
Prepare-se para um crescimento impulsionado
No início de 2023, a Agree Realty tinha mais de 1.800 propriedades de varejo em seu portfólio, que aluga principalmente para inquilinos com grau de investimento em todo o país. Além disso, possui um portfólio de contratos de arrendamento de terrenos que arrendam terrenos não desenvolvidos a inquilinos existentes com grau de investimento para desenvolvimento futuro. No final de 2022, os arrendamentos de terrenos representavam pouco mais de 12% de sua receita anual, sendo seus imóveis comerciais a principal fonte de receita.
Os REITs de locação líquida normalmente não são ações de alto crescimento devido à natureza de seus negócios. Os arrendamentos líquidos transferem a maior parte das obrigações e responsabilidades financeiras para os inquilinos, o que cria custos indiretos baixos para o negócio. Esses REITs prendem inquilinos por termos de arrendamento de 7 a 20 anos e aumentam gradualmente o aluguel para compensar a inflação. Como resultado, o crescimento da receita é lento, mas constante.
Isso significa que empresas como a Agree Realty precisam contar com novas aquisições e desenvolvimentos para aumentar seus ganhos. O REIT aproveitou ao máximo os baixos custos de empréstimos após a pandemia global, gastando pouco mais de US$ 5 bilhões para expandir seu portfólio de 2020 a 2022. Isso é mais do que o dobro de seus gastos com aquisições de 2015 a 2019 combinados.
Mesmo com o aumento das taxas de juros, a Agree Realty tem uma oferta de capital de baixo custo para continuar crescendo. E como os preços dos imóveis estão enfraquecendo devido às taxas de juros mais altas, isso deve fornecer à empresa oportunidades de compra favoráveis sem impactar negativamente seu perfil financeiro de alto nível. A empresa tem índices de endividamento baixos e uma classificação de crédito BBB, sem grandes vencimentos de dívida até 2025. As condições perfeitas para um crescimento acelerado.
Doze anos forte, e seu dividendo deve continuar subindo
Seus recentes esforços de expansão não passaram despercebidos pelos investidores. As ações acumulam alta de 16% em relação ao ano passado. Isso é um ganho impressionante, considerando que a maioria dos outros REITs perdeu até 25% de seu valor no ano passado. Não faz mal que seu rendimento de dividendos seja mais que o dobro da média S&P 500 pouco menos de 4%.
No entanto, os investidores não devem esperar que o crescimento do preço das ações nesse ritmo seja sustentável. O crescimento histórico do preço de suas ações nos últimos 10 anos foi modesto, na melhor das hipóteses, até o ano passado. O verdadeiro apelo da Agree Realty é sua história de aumento de dividendos, que é onde reside o verdadeiro poder de sobrecarregar seu portfólio. O REIT aumentou seus pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos e tem ampla cobertura para seus dividendos. Sua taxa de pagamento, que é frequentemente usada como um indicador de risco futuro de alta ou baixa, é de 75%. Isso está bem dentro da faixa normal para um REIT. Dado o seu pipeline de negócios imobiliários, acredito que a empresa deve ter um crescimento saudável em seus fundos operacionais (FFO) que lhe permitirá continuar a aumentar seus pagamentos de dividendos.
Para realmente mostrar o quão poderoso pode ser, um investimento de US$ 1.000 em ações em 2013 teria crescido para mais de US$ 4.000 hoje, e cada ação possuída pagaria US$ 2,88 em renda passiva anualmente. Isso pode não parecer muito em comparação com outras ações de alto crescimento, mas hoje isso equivaleria a um rendimento de dividendos altíssimo de 10%. Se crescimento e confiabilidade são o que você procura, a Agree Realty é uma ação fantástica para aumentar seu portfólio.
Liz Brumer-Smith não detém posições em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool não tem posição em nenhum dos títulos mencionados. O Motley Fool tem uma política de divulgação.