Brookfield Infraestrutura (BIP 0,49%) (BIPC -1,87%) relatou recentemente fortes resultados no quarto trimestre e no ano inteiro. Isso permitiu que a gigante global da infraestrutura aumentasse seu dividendo em mais 6%. Ele agora aumentou seus ganhos por 14 anos consecutivos.
Brookfield vê mais crescimento à frente. Aqui está uma olhada na forte exibição do ano passado e o que está por vir para 2023 e além.
mais um excelente ano
A Brookfield Infrastructure teve um forte desempenho no quarto trimestre, aumentando seus fundos operacionais (FFO) para um recorde de US$ 556 milhões, ou US$ 0,72 por ação (aumento de 14,4% no geral e 10% por ação). Isso ajudou a trazer o FFO para US$ 2,1 bilhões, ou US$ 2,71 por ação no ano inteiro – um aumento de 20% em relação a 2022 ou 12% por ação – com contribuições iguais de impulsionadores de crescimento orgânico e aquisições.
A empresa aumentou o FFO em cada um de seus segmentos:
Fonte de dados: Brookfield Infrastructure Partners. Carta do autor.
O segmento midstream da Brookfield Infrastructure foi o principal impulsionador do crescimento, com o FFO disparando 51%. A principal fonte de combustível foi a aquisição da Inter Pipeline no quarto trimestre de 2021. As operações intermediárias da Brookfield também se beneficiaram do aumento dos preços das commodities, que aumentaram a utilização e alimentaram receitas mais sensíveis ao mercado.
O segmento de transporte da Brookfield também teve um bom desempenho no ano passado, aumentando seu FFO em 13%. O principal impulsionador tem sido uma taxa crescente de inflação em seus negócios, volumes mais altos e a conclusão de US$ 400 milhões em projetos de expansão. Esses drivers mais do que compensaram a venda de seu terminal de contêineres na América do Norte no ano passado.
O segmento de utilidades aumentou seu FFO em 5% no ano passado. Também se beneficiou de aumentos nas taxas de inflação, que aumentaram os ganhos em 8%. Além disso, a Brookfield completou US$ 485 milhões em projetos de expansão e se beneficiou de duas aquisições de serviços públicos australianos recentemente concluídas. Essas fontes de energia ajudaram a compensar os custos mais altos de empréstimos com o aumento das taxas de juros e níveis de dívida e a venda de seu negócio de energia distrital na América do Norte em 2021.
Finalmente, o segmento de infraestrutura de dados da Brookfield teve um leve aumento no FFO. A unidade de negócios se beneficiou do aumento da utilização do cliente e dos aumentos da taxa de inflação. Isso ajudou a compensar os ventos contrários do câmbio estrangeiro.
Uma olhada nas perspectivas da Brookfield Infrastructure
A Brookfield garantiu e fechou investimentos de US$ 2,9 bilhões em cinco transações no ano passado. Eles contribuirão para os resultados da empresa em 2023. Espera-se que essa receita incremental, juntamente com impulsionadores de crescimento orgânico de aumentos na taxa de inflação, planos de expansão, como a atualização de sua instalação de Heartland no Canadá, e crescimento de volume passem de 12% para 15% no FFO por ação este ano.
Enquanto isso, a empresa continua a reciclar capital para melhorar seu perfil de crescimento. A Brookfield fechou recentemente duas vendas de ativos, levantando US$ 400 milhões para aumentar o caixa corporativo para US$ 4,3 bilhões. Ela está trabalhando para fechar a venda de seu portfólio de rodovias com pedágio na Índia e de seu porto de propriedade de 50% na Austrália, que espera concluir no primeiro semestre deste ano e arrecadar US$ 260 milhões. Recentemente, lançou sua próxima fase de vendas de ativos. A empresa espera arrecadar um total de US$ 2 bilhões com a venda de ativos este ano.
Esses recursos darão à Brookfield os fundos para fazer novos investimentos. Já reabasteceu seu pipeline de investimentos. Ele está avaliando várias divisões corporativas (por exemplo, comprando ativos ou unidades de negócios de uma grande corporação) e revisando oportunidades de capital aberto para adquirir empresas de capital aberto. Espera-se que esses negócios acelerem a taxa de crescimento da Brookfield nos próximos anos. Ela vê um crescimento orgânico acima de sua meta de 6% a 9% devido à alta inflação e seu forte portfólio de projetos de capital, com aquisições melhorando essa perspectiva.
Uma ótima oportunidade de compra
Como a maioria das empresas, o preço das ações da Brookfield sofreu pressão no ano passado. No entanto, como mostram os resultados de 2022, está tendo um desempenho muito bom. Com mais crescimento à vista, a empresa se apresenta como uma atraente oportunidade de investimento, especialmente em função do seu dividend yield crescente e atrativo (acima de 3%). Esses fatores levam os investidores a potencialmente obter fortes retornos totais da Brookfield nos próximos anos.
Matteo Di Lallo ocupa cargos na Brookfield Infrastructure e Brookfield Infrastructure Partners. O Motley Fool recomenda Brookfield Infrastructure Partners. O Motley Fool tem uma política de divulgação.