09 de fevereiro de 2023 23:35 ETABEV, FMX, GBOOY, GBBXF, ITUB, KCDMF, PBR, SCCO, VALLE, WMMVY, EWZ, BRF, FBZ, EWZS, FLBR, BRZU, BZQ, AGT, ARGT, EWW, FLMX, EPU , ILF, FLN, FLA
Resumo
- O índice MSCI Latin America superou o índice MSCI Emerging Market cumulativamente nos últimos 5 e 7 anos, bem como em períodos de tempo mais longos, apoiado por suas empresas de recursos naturais.
- A região está bem posicionada para explorar as oportunidades criadas pela revolução das energias renováveis, com 54% das reservas globais de lítio concentradas ali.
- O México é um dos beneficiários da estratégia China+1, na qual os fabricantes adicionam capacidade de produção adicional fora da China.
Fotografia básica
A equipe da Franklin Templeton Emerging Markets Equity discute os três temas de renováveis, nearshoring e consumo na América Latina a partir da perspectiva do investidor.
A América Latina é dotada de recursos naturais abundantes, população crescente e proximidade com o vasto mercado consumidor americano. O MSCI Latin America Index superou o MSCI Emerging Market Index cumulativamente nos últimos cinco e sete anos, bem como em períodos de tempo mais longos, apoiado por suas empresas de recursos naturais. Identificamos três temas que acreditamos impulsionarão o desempenho contínuo nos próximos anos:
- Entregando a Revolução da Energia Renovável. A região está bem posicionada para explorar as oportunidades criadas pela revolução das energias renováveis, com 54% das reservas mundiais de lítio1 concentradas ali. A América Latina também é a maior produtora de cobre e minério de ferro.
- Nearshore e mais oportunidades comerciais nos Estados Unidos. O México é um dos beneficiários da estratégia China+1, na qual os fabricantes adicionam capacidade de produção adicional fora da China. Também é elegível para o Acordo Estados Unidos-México Canadá (USMCA) e a Lei de Redução da Inflação dos EUA (IRA).
- Consumo. A crescente demanda por commodities globalmente estimulou as exportações e criou um efeito cascata na região, expandindo a classe média ao mesmo tempo em que estimulou o aprofundamento financeiro e o aumento da demanda por bens de consumo.
A Oportunidade de Investimento A América Latina abriga 650 milhões2 de pessoas espalhadas por 20 países. O que diferencia a região de outros mercados emergentes é seu acesso a recursos.
A região produz quase 40% da oferta global de cobre3 e abriga quatro das maiores reservas mundiais de lítio, sendo o Chile responsável por metade das reservas totais.4
A região também é uma importante exportadora de energia e commodities agrícolas. Do ponto de vista do investidor, a região oferece acesso a algumas das principais empresas globais de recursos, bem como acesso aos beneficiários da força da demanda doméstica.
Isso inclui a produtora de minério de ferro Vale (VALLE), a exploradora de petróleo Petrobras (PBR) e a mineradora de cobre Grupo Mexico (OTCPK:GMBXF) (via Southern Copper (SCCO)). As empresas expostas à demanda doméstica incluem os bancos Grupo Financiero Banorte (OTCQX: GBOOY), Itaú Unibanco (ITUB), bem como empresas de consumo, incluindo Fomento Económico Mexicano (FMX), Kimberly-Clark do México (OTCPK:KCDMF), Wal Mart do México (OTCQX:WMMVY) e Ambev (ABEV).
avaliações
A região historicamente negociou abaixo das avaliações do mercado desenvolvido, mas tem ROE e margens corporativas mais altas. Esses fundamentos atraentes, combinados com o aumento dos preços das commodities e a resiliência da demanda doméstica nos últimos dois anos, impulsionaram o desempenho do mercado.
Política e políticas
Neste cenário positivo, houve desafios, incluindo aumento das taxas de juros e tensões políticas no Brasil, Argentina e Peru. No entanto, a transferência bem-sucedida do poder na maior economia da região, o Brasil, é um sinal positivo para a governança, observando que a postura política do novo governo se desviou para a esquerda.
Os investidores estão dispostos a separar os eventos políticos domésticos da economia, conforme evidenciado pela estabilidade das moedas, incluindo o real brasileiro e o peso mexicano.
Quais são os riscos?
Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo possível perda do principal. O valor dos investimentos pode diminuir ou aumentar e os investidores podem não recuperar o valor total investido. Os preços das ações flutuam, às vezes rápida e dramaticamente, devido a fatores que afetam empresas individuais, indústrias ou setores específicos ou condições gerais do mercado. Riscos especiais estão associados ao investimento em títulos estrangeiros, incluindo riscos associados a desenvolvimentos políticos e econômicos, práticas comerciais, disponibilidade de informações, mercados limitados e flutuações e políticas cambiais; investimentos em mercados emergentes envolvem maiores riscos relacionados aos mesmos fatores. Na medida em que uma estratégia se concentra em determinados países, regiões, indústrias, setores ou tipos de investimento de tempos em tempos, ela pode estar sujeita a maiores riscos de desenvolvimentos adversos nessas áreas de foco do que uma estratégia que investe em uma ampla variedade de países, regiões, indústrias, setores ou investimentos. Investir no setor de recursos naturais envolve riscos especiais, incluindo uma maior suscetibilidade a desenvolvimentos econômicos e regulatórios adversos que afetam o setor: os preços desses títulos podem ser voláteis, principalmente no curto prazo. Quaisquer empresas e/ou estudos de caso aqui mencionados são usados apenas para fins ilustrativos; quaisquer investimentos podem ou não ser atualmente mantidos por qualquer carteira recomendada por FranklinTempleton. As informações fornecidas não constituem uma recomendação ou conselho de investimento individual para nenhum título, estratégia ou produto de investimento em particular e não constituem uma indicação da intenção de negociação de qualquer carteira administrada pela Franklin Templeton.
1. Fonte: US Geological Survey.
2. Fonte: Pesquisa Populacional das Nações Unidas.
3. Fonte: S&P Global.
4. Ibidem.
Nota do editor: Os pontos de resumo deste artigo foram escolhidos pelos editores do Seeking Alpha.
Nota do Editor: Este artigo trata de um ou mais títulos que não são negociados em uma das principais bolsas de valores dos EUA. Esteja ciente dos riscos associados a esses títulos.
Este artigo foi escrito por
A Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) é uma organização global de gerenciamento de investimentos que opera como Franklin Templeton Investments. A Franklin Templeton Investments fornece soluções de gerenciamento de investimentos globais e domésticos gerenciadas por suas equipes de investimentos Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary Trust, Darby, Balanced Equity Management e K2. A empresa com sede em San Mateo, Califórnia, tem mais de 65 anos de experiência em investimentos e mais de US$ 908 bilhões em ativos sob gestão em 31 de maio de 2014. Para obter mais informações, ligue para 1-800/DIAL BEN® ou visite franklinresources.com .
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