comunidade AvalonBay (AVB -0,68%) E Armazenamento público (PSA -1,15%) têm sido bastante mesquinhos nos últimos anos. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) aumentaram seus dividendos pela última vez há um bom tempo. No entanto, ambos aumentaram recentemente seus pagamentos.
O crescimento dos dividendos chama a atenção pelo desempenho histórico de empresas que aumentam seus payouts. Os produtores e iniciadores de dividendos produziram um retorno anual médio de 10,7% nos últimos 50 anos, de acordo com dados da Ned Davis Research e da Hartford Funds. Isso superou as empresas sem mudanças em sua política de dividendos (retorno total anual médio de 7,1%) e o retorno igual ponderado do S&P 500 (8,2%).
Aqui está uma olhada em seus dividendos e se essas empresas podem continuar a aumentar seus pagamentos no futuro.
De volta ao crescimento constante
AvalonBay Communities declarou recentemente seu dividendo do primeiro trimestre. Está pagando US$ 1,65 por ação, 3,8% a mais do que o pagamento de dividendos anterior. Esse é o primeiro aumento de dividendos do REIT flat desde o início da pandemia:
AVB dividindo dados de gráficos Y
Como mostra o gráfico, a AvalonBay já havia sido uma ação que gerava dividendos. No entanto, a empresa parou de aumentar seu pagamento no início de 2020 devido ao impacto que a pandemia teve na demanda por apartamentos em mercados costeiros de alto custo. Isso pressionou os níveis de ocupação, aluguéis e fundos de operações (FFO) do REIT.
A demanda por apartamentos nas grandes cidades começou a se recuperar. No ano passado, a AvalonBay registrou um aumento de 13,2% em sua receita operacional líquida (NOI) de mesmas lojas, impulsionada pelo crescimento de receita de aluguel de dois dígitos e fortes níveis de ocupação. Isso ajudou a impulsionar um salto de 18,5% no FFO principal para US$ 9,79 por ação.
O REIT espera continuar crescendo em 2023. Ele espera que o FFO principal aumente aproximadamente 5%, para US$ 10,31 por ação, impulsionado pelo crescimento contínuo do NOI nas mesmas lojas e pelo impacto dos projetos de desenvolvimento. Isso dará à empresa muito dinheiro para cobrir seu maior gasto anual com dividendos de US$ 6,60 por ação.
Dado esse índice de pagamento conservador, AvalonBay tem espaço para aumentar seu dividendo. Além disso, atualmente possui 17 comunidades de desenvolvimento em construção que devem fornecer NOI incremental à medida que se estabilizam. Acrescente a perspectiva de crescimento contínuo do NOI nas mesmas lojas com o aumento dos aluguéis, e a AvalonBay deve ser capaz de continuar a aumentar seus dividendos daqui para frente.
um grande empurrão
O armazenamento público está compensando o tempo perdido. O principal REIT de self-storage declarou recentemente seu último dividendo em $ 3,00 por ação, 50% a mais do que seu pagamento anterior. Isso marcou o primeiro aumento de dividendos da empresa desde 2016.
A Public Storage optou por manter seu pagamento constante para manter mais caixa e manter um balanço patrimonial de alto risco enquanto executava sua estratégia de crescimento. O REIT gastou US$ 8 bilhões em aquisições, desenvolvimentos, projetos e reformas desde o início de 2019. Esses investimentos expandiram seu portfólio em 26%.
Esses investimentos e o crescimento de NOI mesmas lojas acima da média ajudaram a impulsionar um aumento significativo no FFO. O principal FFO por ação da Public Storage saltou 25,3% nos primeiros nove meses do ano passado para US$ 11,77 por ação. É muito dinheiro para cobrir o dividendo redefinido, que custaria US$ 9,00 por ação.
Mesmo com esses investimentos, o REIT manteve um balanço forte, dando-lhe espaço para continuar a se expandir. Recentemente, ele se ofereceu para adquirir outros REITs de autoarmazenamento preservação da vida em um acordo de US$ 11 bilhões para turbinar suas perspectivas de crescimento. Também melhoraria sua capacidade de manter o fluxo de caixa livre depois de pagar o dividendo para financiar futuros investimentos relacionados ao crescimento.
Com um balanço forte e uma taxa de pagamento prudente, mesmo na taxa acelerada, o Public Storage tem flexibilidade para continuar aumentando seus dividendos. Enquanto isso, espera-se que seu FFO continue a aumentar à medida que usa sua capacidade de balanço para fazer aquisições e investir em projetos de desenvolvimento e redesenvolvimento.
O poder de produzir retornos mais elevados
Historicamente, as empresas que aumentam seus dividendos produzem retornos maiores do que aquelas que mantêm seus pagamentos estáticos. Como resultado, os investidores não vão querer perder os recentes aumentos emitidos pela AvalonBay Communities and Public Storage. Embora não haja garantia de que terão um desempenho superior a partir daqui, ambas as empresas têm capacidade e perspectivas de crescimento para continuar a aumentar seus pagamentos. Isso os torna muito mais atraentes para investidores que buscam retornos totais acima da média.
Matteo Di Lallo tem cargos nas comunidades e armazenamento público de AvalonBay. O Motley Fool recomenda AvalonBay Communities e Life Storage. O Motley Fool tem uma política de divulgação.