Isso foi dito inúmeras vezes por você e por muitos outros na comunidade de investimentos, mas vale a pena repetir: o presidente e diretor executivo da Berkshire Hataway (BRK.A -0,84%) (BRK.B -0,94%)Warren Buffett está entre os maiores investidores da história.
É por isso que não custa nada considerar participações dentro do portfólio de investimentos de US$ 353 bilhões da Berkshire Hathaway para o seu portfólio. E enquanto Mondelez Internacional (MDLZ -0,92%) é uma participação menor no portfólio (avaliada em $ 38 milhões), a ação parece uma escolha óbvia para investidores de renda. Aqui estão três razões.
1. Um portfólio de marcas de alta qualidade com receitas e lucros crescentes
A Mondelez International é uma empresa de lanches verdadeiramente global, com seus produtos vendidos em mais de 150 países em todo o mundo. A empresa se diferencia dos concorrentes com um portfólio absoluto de produtos empilhados: Esses produtos de lanche incluem a marca de biscoito de café da manhã Belvita, a marca de biscoito de sanduíche Oreos e a marca de biscoito Wheat Thins. Como resultado, a Mondelez ocupa a posição de liderança mundial no mercado de biscoitos (ou seja, na categoria de biscoitos e biscoitos) e o segundo lugar na indústria global de chocolate.
A receita líquida da empresa de produtos básicos de consumo aumentou 13,5% ano a ano, para US$ 8,7 bilhões em receita líquida durante o quarto trimestre (encerrado em 31 de dezembro de 2022). O que impulsionou o impressionante crescimento da receita da Mondelez no trimestre?
A empresa gerou um crescimento orgânico da receita líquida de 15,4% no quarto trimestre. Para controlar a inflação, a Mondelez implementou aumentos de preços em todos os seus negócios. Isso impulsionou um aumento de 13,8% na receita líquida em relação ao mesmo período do ano anterior. Devido à natureza inelástica de seus produtos, os consumidores não foram dissuadidos por esses aumentos de preços. Isso explica como o volume da empresa aumentou a uma taxa de 1,6% no trimestre.
As aquisições da marca de lanchonetes Clif Bar e da empresa de lanchonetes Chipita também contribuíram para o crescimento da receita líquida no trimestre. Mas isso foi parcialmente compensado pela força do dólar americano, que resultou em uma conversão cambial desfavorável para a Mondelez.
O lucro diluído por ação (EPS) neutro em moeda não-GAAP (ajustado) da gigante de lanches aumentou 9,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 0,73 no quarto trimestre. As despesas de vendas, gerais e administrativas significativamente maiores reduziram a margem líquida não-GAAP em quase 150 pontos base ano a ano, para 11,5% durante o trimestre. Isso foi parcialmente compensado por uma redução de 2,1% na contagem de ações em circulação da Mondelez, o que explica como o crescimento do lucro ajustado diluído ficou atrás do crescimento da receita líquida no trimestre.
A atividade de aquisição adicional deve alimentar o crescimento saudável dos lucros daqui para frente: os analistas esperam que o EPS diluído ajustado da Mondelez piore para 6,6% ao ano nos próximos cinco anos. Colocando isso em perspectiva, isso não é muito inferior à previsão de crescimento médio dos lucros da indústria de confeitaria de 7,7%.
2. Um pagamento melhor do que o mercado que pode continuar a aumentar
O rendimento de dividendos de 2,4% da Mondelez é atraente em relação ao S&P 500 1,6% de retorno sobre o índice. E este não é apenas um estoque de dividendos com alta renda inicial e crescimento de dividendos obsoleto: o dividendo trimestral por ação da Mondelez saltou de US$ 0,13 para US$ 0,385 nos últimos 10 anos.
Dividindo MDLZ dado por Gráficos Y.
A Mondelez parece pronta para continuar entregando um forte crescimento de dividendos aos acionistas nos próximos anos. Sua taxa de pagamento de dividendos gerenciável de pouco menos de 50% em 2022 deixa a empresa com o capital necessário para expandir seus negócios e pagar sua dívida. É por isso que acredito que o crescimento do dividendo anual de um dígito de alto a baixo pode continuar no médio prazo.
3. Um estoque de valor razoável
A Mondelez é uma empresa com marcas de classe mundial. E sua avaliação provavelmente adoça o pote para tornar a ação uma compra para investidores de renda.
O índice P/L futuro da Mondelez de 19,1 está moderadamente abaixo do índice P/L de prazo médio da indústria de confeitaria de 21,2. Mesmo considerando suas perspectivas de crescimento ligeiramente inferiores às de seu setor, essa é uma avaliação razoável para uma ação de primeira linha.
Kody Kester não detém posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem locais e recomenda a Berkshire Hathaway. O Motley Fool tem uma política de divulgação.