Apesar do que os mercados do ano passado possam indicar, a fintech é uma indústria em rápido crescimento. por Cathie Wood Ark Fintech Innovation ETF caiu 37% em relação ao ano passado, embora o S&P 500 caiu apenas 7%. Mas as mudanças no preço das ações ao longo do tempo não são a única maneira de medir o desempenho de uma empresa. O declínio neste setor reflete alguns dos riscos que cercam as ações de fintech no momento. O declínio também criou algumas oportunidades de investimento.
Muitas dessas ações provavelmente se recuperarão. A oportunidade em que você mergulha depende, até certo ponto, do tipo de investidor que você é. Fintechs mais antigas e estabelecidas, como acervos do PayPal (PYPL -1,67%) pode fornecer um nível mais alto de segurança aos investidores, enquanto uma nova empresa em crescimento como pizza marguerita (m² -1,01%) pode envolver mais risco, mas também mais oportunidades para maiores retornos.
Qual dessas duas ações de fintech é a melhor compra hoje? Dois colaboradores do Motley Fool apresentam suas respostas.
Marqeta: grandes oportunidades de crescimento em software de pagamento de nicho
Jennifer Saibil (Margheta): A Marqeta oferece às empresas uma plataforma para criar e gerenciar soluções de pagamento facilmente personalizáveis que se integram ao software existente das empresas. Por exemplo, ela fez parceria com a empresa Klarna, compre agora, pague depois, para fornecer serviços de processamento de cartão de crédito de ponta a ponta que permitem que os clientes sejam instantaneamente aprovados para compras de aluguel.
Na semana passada, a Marqeta anunciou a aquisição da Power Software, uma pequena empresa que presta serviços semelhantes, mais focada em cartões de crédito. Este acordo expandirá suas capacidades, aumentará o número de clientes e, com sorte, aumentará seus negócios e receita.
Como uma empresa de tecnologia em estágio inicial, a Marqeta ainda está enfrentando grandes perdas, pois se concentra no crescimento do negócio, em vez de gerar lucros. No terceiro trimestre de 2022, sua receita aumentou 46% ano a ano, para US$ 192 milhões, e seu prejuízo líquido aumentou de US$ 46 milhões para US$ 53 milhões. No entanto, ela gera fluxo de caixa livre e encerrou o trimestre com US$ 1,2 bilhão em caixa e equivalentes de caixa nos livros e sem dívidas de longo prazo. Isso o coloca em uma excelente posição para fazer movimentos estratégicos, como a aquisição da Power Finance.
Há um risco com a Marqeta por ser uma empresa jovem e não lucrativa. A maior parte de seus negócios está vinculada a uma empresa parceira: Bloquear é responsável por cerca de 70% de sua receita agora. Mas está conquistando clientes, e esta última aquisição provavelmente expandirá seus negócios. A Marqeta tem uma trajetória de crescimento enorme e a avaliação atual é de 6 vezes as vendas de 12 meses. Isso sugere que o título parece barato o suficiente para comprar.
O PayPal pode oferecer excelentes retornos para os acionistas
Parkev Tatevosian (paypal): O PayPal obteve sucesso em seu negócio principal oferecendo um serviço conveniente que remove um grande ponto problemático do consumidor. Comprar on-line é mais conveniente do que ir a lojas físicas de várias maneiras, mas uma coisa que os consumidores consideram irritante é ter que inserir manualmente as informações do cartão de crédito ou débito em vários sites. O PayPal permite que esses consumidores armazenem suas informações de pagamento preferidas uma vez e depois usem suas contas do PayPal para pagar em qualquer site de parceiro do PayPal. Esse serviço ajudou a receita do PayPal a crescer de US$ 5,7 bilhões em 2012 para US$ 25,4 bilhões em 2021. Claramente, as pessoas apreciam a conveniência que o PayPal cria.
O PayPal enfrenta alguns obstáculos de curto prazo com os quais precisa lidar. Como seus serviços são normalmente usados para compras online, o aumento do uso de transações fora de casa relacionadas à reabertura econômica e ao abrandamento da pandemia desacelerou seu crescimento por enquanto.
Ainda assim, o PayPal continua a crescer (aumentou sua receita operacional de US$ 899 milhões em 2012 para US$ 4,3 bilhões em 2021). E as tendências de longo prazo sugerem que a porcentagem de compras feitas online deve aumentar, já que o comércio eletrônico tem muitas vantagens estruturais sobre o comércio físico. Esse vento favorável deve aumentar as perspectivas do PayPal para expandir clientes, receitas e lucros.
Enquanto isso, os investidores podem aproveitar os ventos contrários de curto prazo para comprar ações do PayPal a uma avaliação razoavelmente barata. Atualmente, ele é negociado a uma relação P/E de 16,7, próximo ao limite inferior da faixa em que foi avaliado nos últimos três anos. Os investidores que compram empresas excelentes como esta a avaliações razoáveis e mantêm suas ações por muitos anos podem esperar colher lucros consideráveis.
Qual é a melhor compra?
Cada um desses títulos oferece algo diferente. A Marqeta é uma ação clássica de crescimento, enquanto o PayPal se tornou mais uma ação de valor. É provável que cada uma dessas ações beneficie os investidores de longo prazo, mas a melhor escolha para você dependerá do seu nível de tolerância ao risco. Você deve escolher aquele que melhor se adapta ao seu nível ou investir em ambos para completar um portfólio diversificado.
Jennifer Saibil não detém nenhuma posição em nenhuma das ações mencionadas. Parkev Tatevosian, CFA tem posições no PayPal. O Motley Fool tem locais e recomenda Block e PayPal. O Motley Fool aconselha Marqeta e recomenda as seguintes opções: Short April 2023 $ 70 puts on PayPal. O Motley Fool tem uma política de divulgação.