30 de janeiro de 2023 12h58 Índice ETS&P 500 (SP500), NDX, DJI, SPXACTV, AFMC, AFSM, ARKK, AVUV, BAPR, BAUG, BBMC, BBSC, BFOR, BFT, BJUL, BJUN, BKMC, BKSE, BMAR , BMAY , BOCT, BOSS, MATCH, FIT, BUL, CALF, CAT, CBSE, CSA, CSB, CSD, CSF, CSML, CSTNL, CWS, CZA, DDIV, DEEP, DES, DEUS, DFAS, DGRS, DIAM, DIV , DJD, SERVER, DSPC, DVLU, DWAS, DMC, EES, EFIV, EPS, EQUAL, ESML, ETO, EWMC, EWSC, EZM, FAB, FAD, FDM, FTY, FLQM, FLQS, FNDA, FNK, FNX, FNY , FOVL, FRTY, FSMD, FTA, FTDS, FYC, FYT, FYX, GLRY, GSSC, SALVE, HIBL, HIBS, HLGE, HOMZ, HSMV, IJH, IJJ, IJK, IJR, IJS, IJT, IMCB, IMCG, IMCV , IPO,ISCB,ISCG,ISCV,ISMD,IUSS,IVDG,IOHO,IVOG,IVOO,IVOV,IVV,IVW,IWC,IWM,IWN,IWO,IWP,IWR,IWS,IYY,JDIV,JHMM,JHSC,JPME , JPSE, JSMD, JSM, KAPR, KJAN, KJUL, KNG, KOMP, KSCD, LSA, MDY, MDYG, MDYV, MGMT, MEDIUM, MIDE, NAP, NJAN, NOBL, NUM, NUMV, NUSC, NVQ, OMFS, UNO O, ONEQ, ONEV, ONE, OSCV, OUSM, OVS, PAMC, PAPR, PAUGO, PBP, PBSM, PEXL, PEY, PJAN, PJUN, PLTL, PRFZ, PSC, PTMC, PUTW, PWC, PY, QDIV, QMOM, QQC, QQD, QQEW, QQQ, QQQA, QQQE, QQQJ, QQQM, QQQN, QQXT, QTEC, QVAL, QVML, QVMM, QVM, QYLD, QYLG, REGL, RF G, RFV, RNMC, RNSC, ROSC, RPG, RPV , RSP, RVR, RWJ, RYARX, RYJ, RYT12 comentários
Resumo
- O Fed tem sido duro com as taxas de juros por algum tempo e o S&P 500 e a maioria dos mercados não reagiram bem à postura monetária agressiva.
- Embora o S&P 500 e a maioria dos mercados não tenham respondido bem à política agressiva, vimos a inflação cair substancialmente, provando que o plano do Fed está funcionando.
- A boa notícia é que muitas ações de qualidade despencaram durante o recente mercado de baixa, algumas podem ter atingido o fundo do poço e muitas empresas cruciais permanecem muito baratas.
- Espera-se que o Fed adote uma postura monetária mais acomodatícia à medida que a economia continua desacelerando e a inflação cai nos próximos meses.
- Embora haja uma probabilidade de mais volatilidade no curto prazo, muitas ações de qualidade devem subir muito à medida que avançamos.
- Essa ideia foi discutida em maior profundidade com membros da minha comunidade de investidores privados, The Financial Prophet. Para saber mais “
Douglas Rising
O Fed vem apertando as taxas de juros e implementando outras táticas em sua batalha contra a inflação há algum tempo. O Fed adotou uma postura mais dura em relação aos aumentos de preços no ano passado. A inflação caiu significativamente, mostrando que o plano do Fed está funcionando. Enquanto isso, o S&P 500/SPX (SP500) e a maioria dos mercados não reagiram bem à postura monetária agressiva e restritiva do Fed.
Grandes quedas de pico a vale em 2022, em média
- AJUDA: 22%
- SPX: 28%
- Nasdaq 100: 37%
No entanto, embora o S&P 500 e a maioria dos mercados não tenham respondido bem à política agressiva do Fed, vimos recentemente uma queda significativa na inflação. Esse fenômeno deve permitir que o Fed adote uma postura monetária mais acomodatícia em vários meses à medida que a economia desacelera.
As boas notícias!
Muitas ações de qualidade despencaram durante o recente mercado de baixa, algumas podem ter atingido o fundo do poço e muitas empresas cruciais permanecem muito baratas. Embora mais volatilidade seja provável no curto prazo, à medida que o Fed adota uma postura monetária mais acomodatícia, o SPX e muitas ações de qualidade, em geral, devem subir muito à medida que avançamos.
Melhores ações de 2022 Pico a declínio
- Amazônia (AMZN): 57%
- Alfabeto (GOOG) (GOOGL): 46%
- Meta (META): 75%
- Tesla (TSLA): 76%
- Palantir (PLTR): 79%
- NVIDIA (NVDA): 69%
- AMD (AMD): 67%
- Alibaba (BABA): 68%
- Baidu (BIDU): 61%
Algumas dessas principais ações tiveram altas significativas desde suas recentes baixas. Eu comprei ou adicionei a maioria dessas e outras ações durante períodos de pânico significativos, como a venda. No entanto, muitos estoques de qualidade permanecem baratos. Portanto, mantive muitas posições abertas aqui, apesar de ter obtido alguns lucros recentemente. Além disso, apesar da valorização significativa de muitas ações de tecnologia de alta qualidade, elas permanecem substancialmente abaixo de seu recente 2020-2021 e provavelmente estão baratas. Embora a cobertura continue sendo uma prioridade, essas “ações de tecnologia de ponta” representam uma parte significativa de minhas participações “AWP” do portfólio All-Weather (cerca de 20%).
Para onde vão os mercados agora
SPX (pensador nada)
Apesar da retração da alta recente, o SPX continua em tendência de alta (provavelmente de curto prazo). Assim que esse rali terminar, provavelmente veremos outro declínio no SPX e em outras médias importantes. Portanto, minha faixa-alvo para o atual rali do mercado amplo no SPX é 4.200-4.300. Embora essa dinâmica implique um potencial de alta de 5% no curto prazo no SPX, muitas ações devem se valorizar fortemente durante esse período. Além disso, existe a possibilidade de notícias menos pessimistas ou otimistas chegarem, o que poderia apoiar ainda mais o mercado à medida que avançamos para 2023.
No lado negativo, temos que olhar para o suporte 4.000-3.975 e o mercado tem que ficar dentro desse nível técnico. No entanto, o último ponto de suporte de curto prazo permanece em 3.900. Qualquer movimento decisivo abaixo de 3.900 implicaria preços significativamente mais baixos à medida que avançamos. Além disso, eu ficaria muito preocupado se o suporte de 4.000-3.975 romper no curto prazo. Portanto, estou considerando a implementação de cobertura proativa se a ação do preço continuar a se deteriorar. Também usarei cobertura reativa se os gatilhos de parada e cobertura forem acionados abaixo dos pontos críticos de suporte no SPX.
O ciclo de aperto do Fed está chegando ao fim
Probabilidade de taxa (CMEGroup.com)
A probabilidade de um aumento de 50 pontos-base na taxa caiu rapidamente, já que as leituras de inflação caíram uma após a outra. O CPI caiu de mais de 9% para apenas 6,5% nos últimos meses.
CPI nos Estados Unidos
PCI (TradingEconomics.it)
Além disso, vimos o IPC cair por seis meses consecutivos, mostrando que o plano do Fed está funcionando e que a agência pode se dar ao luxo de ficar menos agressiva nos próximos meses. Vemos uma probabilidade esmagadora de um corte de 25 bpb na próxima reunião, e o Fed não aumentará as taxas muito além de 4,75-5%. Portanto, estamos atingindo um platô de quão altas as taxas de juros podem ir. Em seguida, devemos ver a retórica do Fed se tornar dovish à medida que a economia desacelera e os indicadores econômicos pioram.
Os dados estão piorando!
Dados de varejo (Investing.com)
Devido ao arrefecimento da inflação e outras variáveis, estamos ficando muito mais fracos do que as leituras do consumidor e do varejo esperadas para dezembro. As recentes vendas no varejo caíram significativamente mais do que o esperado, e o consumidor é algo com o qual precisamos nos preocupar nesta economia. Além disso, os aumentos recentes nos salários por hora não acompanharam as expectativas e, finalmente, estamos vendo um impacto maior da inflação nos consumidores já no ano novo. Portanto, o primeiro semestre de 2023 pode ser muito desafiador para os consumidores, traduzindo-se em crescimento mais lento e lucros potencialmente menores para as empresas no curto prazo. Portanto, uma recessão de ganhos permanece altamente provável no primeiro semestre de 2023.
Além de piorar os dados do consumidor e do varejo, a manufatura e os serviços estão se contraindo e as empresas de tecnologia estão envolvidas em demissões em massa. Portanto, provavelmente podemos esperar uma deterioração do mercado de trabalho no curto prazo.
números de trabalho
Número de empregos (Investing.com)
Para o próximo relatório de empregos, os analistas esperam que os ganhos por hora subam 4,3%. Observe que isso é substancialmente menor do que a inflação e o crescimento salarial pode decepcionar novamente. Essa dinâmica também implica que haverá pressão contínua sobre o consumidor, que representa cerca de 70% do PIB dos Estados Unidos. O número de Cachinhos Dourados está na faixa de 100 a 200.000 trabalhadores não agrícolas. Qualquer coisa mais substancial e a probabilidade de um aumento mais agressivo do Fed, e qualquer coisa menor, podem soar o alarme sobre o enfraquecimento da economia mais do que o esperado. Poderíamos obter o número de empregos que o mercado está procurando, contribuindo para os fatores que impulsionam o atual rali mais alto no curto prazo.
A linha de fundo
Embora existam catalisadores de curto prazo que podem impulsionar o rali atual um pouco mais alto, o SPX e outros mercados podem permanecer voláteis nos próximos meses.
SPX (StockCharts.com)
Ainda há incerteza sobre o quão significativa será a recente recessão e quanto tempo levará o processo de recuperação. Ainda assim, está claro que muitas ações de tecnologia de alta qualidade foram excessivamente vendidas, e eu escolhi muitas baratas, enquanto caíam brevemente 50-80% de suas máximas. Além disso, ainda existem muitas ofertas atraentes no mercado e estarei aproveitando as oportunidades à medida que mais delas se materializarem no curto, médio e longo prazo. Minha meta básica de fim de ano para o S&P 500 permanece em 4.300. Em um caso de alta, poderíamos estar muito mais altos, mas em um caso de baixa, também poderíamos estar mais baixos. Independentemente disso, devemos ver volatilidade substancial nos próximos meses.
Nota do editor: este artigo cobre um ou mais títulos microcap. Esteja ciente dos riscos associados a esses títulos.
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Este artigo foi escrito por
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Olá, eu sou o Vitor! Tudo remonta a olhar as cotações de ações no antigo Wall St. Journal quando eu era criança. O que esses números significam, pensei? Felizmente, meu tio era um comerciante de commodities bem-sucedido na NYMEX e eu o convenci a me ensinar a investir. Comprei minhas primeiras ações reais de uma empresa quando tinha 20 anos, e o resto, como dizem, é história. Ao longo dos anos, alguns dos meus principais investimentos incluem Apple, Tesla, Amazon, Netflix, Facebook, Google, Microsoft, Nike, JPMorgan, Bitcoin e outros.
Aviso: Tenho/temos uma posição comprada vantajosa nas ações dos ATIVOS MENCIONADOS seja por meio de ações, opções ou outros derivativos. Eu mesmo escrevi este artigo e ele expressa minhas opiniões. Não recebo nenhuma compensação por isso (exceto do Seeking Alpha). Não tenho negócios com nenhuma empresa cujas ações sejam mencionadas neste artigo.
Informações adicionais: Estou com uma carteira diversificada com hedges.
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