Catie Wood, fundadora e CEO da Ark Invest, ganhou destaque durante a pandemia de coronavírus graças às apostas bem-sucedidas de sua empresa em algumas das empresas de tecnologia mais disruptivas. Seu principal fundo negociado em bolsa (ETF), o Arca Inovação ETF (ARKK 5,54%) disparou 153% em 2021, levando muitos investidores a observar seus movimentos de negociação de perto como sinais do que deveriam fazer com seus portfólios.
Mas então, o rápido crescimento alimentado pela pandemia do qual muitas das participações de Wood se beneficiaram se dissipou e os preços de suas ações despencaram. O peso pesado da tecnologia Índice Composto Nasdaq entrou em um mercado de baixa em 2022 e terminou com uma queda de 33% no ano. Uma lição que os investidores podem aprender com o mercado do ano passado é que mesmo as empresas mais inovadoras podem ver suas ações despencarem.
No entanto, essa realidade não impediu Wood de permanecer otimista em relação aos inovadores. Aqui estão três ações de crescimento em queda nas quais Wood ainda está otimista.
Roku
Líder da plataforma de streaming de vídeo Roku (ROKU 6,58%) enfrentou alguns problemas importantes recentemente e seu estoque caiu 82% em 2022. As pressões inflacionárias levaram a custos de fabricação mais altos para seus produtos de hardware, e a administração decidiu não aumentar esses preços para os clientes, levando a uma margem bruta de hardware negativa nos últimos seis trimestres.
Além disso, o mercado de anúncios mais fraco está sofrendo com as perspectivas de Roku. Quando o Federal Reserve elevou agressivamente as principais taxas de juros no ano passado para combater o aumento da inflação, muitos executivos começaram a se preparar para uma recessão. E quando uma perspectiva macroeconômica negativa se estabelece, os orçamentos de publicidade estão entre as primeiras coisas que as empresas cortam. Durante os primeiros nove meses de 2022, a Roku aumentou sua receita em 19% ano a ano. Para o quarto trimestre que acaba de terminar, a administração espera uma queda de 7,5%.
Mas não é difícil ver por que Wood gosta tanto de Roku. Ele fornece um serviço inestimável para telespectadores que desejam acesso fácil a todos os seus serviços de streaming em um só lugar, para empresas de conteúdo que desejam alcançar grandes audiências e para anunciantes que desejam comercializar neste ambiente de TV conectada. As contas ativas da Roku cresceram 16,5% ano a ano no terceiro trimestre de 2022 para 70 milhões, com os consumidores transmitindo 23,9 bilhões de horas de conteúdo em sua plataforma apenas naquele trimestre.
Em 31 de dezembro, a Roku era a quarta maior holding do Ark Innovation ETF.
Bloquear
Ações da fintech pioneira Bloquear (3,25% SQM) anteriormente conhecido como Square, caiu 61% em 2022 e agora está sendo negociado a um múltiplo de preço de venda de 2,6, próximo ao mais barato que já estiveram por essa métrica.
Esse desempenho medíocre das ações pode não ser justificado, já que a inovadora de pagamentos digitais aumentou o lucro bruto em ambos os segmentos, Square e Cash App, em 29% e 51%, respectivamente, no terceiro trimestre – seu período mais longo. relatado recentemente – ano após ano . É um crescimento respeitável neste tipo de ambiente econômico.
Seu segmento Square, que processou US$ 50 bilhões em volume bruto de pagamentos no terceiro trimestre, é um provedor de serviços de missão crítica para seus clientes. Pequenos comerciantes dependem da Square como a espinha dorsal de suas operações diárias. Sem isso, correm o risco de perder vendas e clientes.
O Cash App, por outro lado, é um próspero aplicativo de finanças móveis que acumulou 49 milhões de usuários ativos mensais. Ele fornece uma experiência de usuário perfeita, permitindo que os titulares de contas lidem com serviços financeiros básicos, como registrar um cartão de débito ou comprar ações, tudo sem passar pelos aborrecimentos de um banco tradicional.
Com um mercado total endereçável de $ 120 bilhões em lucros brutos em 2022 – e expandindo a cada ano – há um potencial quase ilimitado para Square e Cash App seguirem a tendência secular de pagamentos eletrônicos.
A Block é atualmente a quinta maior participação no Ark Innovation ETF.
base de moeda
Desde sua oferta pública inicial em abril de 2021, Base global de moedas (MONETA 15,75%) viu suas ações despencarem 84%. Fatores externos podem ser culpados, ou seja, o atual “inverno da criptomoeda”, bem como recentes falências e escândalos de alto nível na indústria de criptomoedas que esgotaram a fé das pessoas nas criptomoedas.
Como a Coinbase gera a maior parte de sua receita, 63% no terceiro trimestre, de taxas de transação, o negócio é fortemente influenciado pelo nível de interesse do investidor em ativos digitais. Quando os preços das criptomoedas geralmente aumentam, a Coinbase não tem problemas em atrair mais usuários que negociam com frequência. Quando os preços das criptomoedas caem, como aconteceu em 2022, a empresa registra perdas líquidas e precisa demitir funcionários.
No entanto, a esperança é que a Coinbase possa ajudar a inaugurar a próxima fase das criptomoedas, onde elas deixarão de ser principalmente ativos para especulação financeira e, em vez disso, se tornarão dominadas por serviços públicos. Essa mudança pode levar vários anos, mas se aplicativos descentralizados e tokens não fungíveis decolarem e se tornarem partes comuns da vida financeira das pessoas, é difícil imaginar um mundo onde a Coinbase não sirva como o principal aplicativo de gateway para muitos acessarem a criptomoeda -economia. E nesse cenário, a recuperação da ação é absolutamente massiva.
Em 31 de dezembro, a Coinbase era a oitava maior participação no Ark Innovation ETF.
Neil Patel tem cargos no Bloco. O Motley Fool tem posições e recomenda Block, Coinbase Global e Roku. O Motley Fool tem uma política de divulgação.