Riepilogo
- Gli operatori si concentreranno sulla decisione del FOMC, ma dovranno anche monitorare attentamente gli utili delle società tecnologiche a grande capitalizzazione e il rapporto sulle buste paga non agricole.
- I dati economici pubblicati includono il deficit fiscale dell'India, otto settori infrastrutturali e gli indici PMI del settore manifatturiero e dei servizi.
- Le criptovalute continuano a beneficiare della ripresa generalizzata dell'avversione al rischio a Wall Street.
StudioEasy/iStock tramite Getty Images
Di Ed Moya
NOI
Non c'è settimana più frenetica di questa. Gli operatori saranno concentrati sulla decisione del FOMC, ma dovrebbero anche monitorare attentamente gli utili delle società tecnologiche a grande capitalizzazione e il rapporto sulle buste paga non agricole.
Si prevede che la Fed continuerà a rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi con un modesto aumento di 25 punti base. Le tendenze disinflazionistiche sono chiaramente in atto, ma i dati PCE Core suggeriscono che le pressioni sui prezzi sono incombenti e il mercato del lavoro si rifiuta di crollare, il che potrebbe spingere la Fed a rimanere vigile nella sua lotta all'inflazione.
Si prevede che il rapporto sulle buste paga non agricole indichi ancora una crescita di 175.000 posti di lavoro, sebbene si stiano diffondendo sempre più notizie di licenziamenti nei settori tecnologico, finanziario e immobiliare. La maggior parte dei licenziamenti avverrà nei prossimi trimestri, quindi potremmo comunque assistere a un altro aumento dei posti di lavoro superiore alle aspettative.
La stagione degli utili diventa caotica quando Wall Street ottiene i risultati di Advanced Micro Devices (AMD), Alfabeto (BUONO, GOOGL), Amazzonia (AMZN), Amgen (AMGN), Rifiuti (AAPL) (META) Fisher Scientific (OTM) e United Parcel Service (UPS).
Unione Europea
Tre eventi salienti della prossima settimana, il più ovvio dei quali è la riunione della BCE di giovedì. Mentre la decisione sui tassi è ciò che tutti attenderanno, i dati flash sull'inflazione di mercoledì e sul PIL di martedì potrebbero influire sulla decisione della banca centrale di attenuare il suo messaggio aggressivo. Un rialzo di 50 punti base è praticamente certo, ma ciò che accadrà dopo è meno certo a questo punto.
Regno Unito
La Banca d'Inghilterra si trova ad affrontare una decisione particolarmente difficile nei prossimi mesi. Da un lato, l'inflazione è superiore a 10% e l'economia ha probabilmente evitato la recessione nella seconda metà dell'anno scorso, con grande sorpresa di molti. Dall'altro, l'inflazione ha rallentato negli ultimi mesi e i dati sul PIL di novembre hanno probabilmente ritardato l'inevitabile, anziché renderlo meno probabile. Le prospettive rimangono fosche e la linea d'azione della Banca d'Inghilterra rimane altamente incerta. E la prossima settimana arriverà il rapporto sulla politica monetaria contenente le ultime previsioni della banca centrale. La maggior parte degli analisti prevede un aumento di 50 punti base a 4,00%, mentre una minoranza prevede un aumento di 25 punti base.
Russia
Gli unici dati salienti della prossima settimana saranno il tasso di disoccupazione di lunedì e due report PMI. Oltre a ciò, l'attenzione rimarrà concentrata sugli eventi in Ucraina.
Sudafrica
L'unico dato importante della prossima settimana sarà l'indice PMI relativo all'intera economia.
Perù
La prossima settimana saranno pubblicati i dati ufficiali sull'inflazione, ma negli ultimi anni questo aspetto è diventato più un tema politico che economico, poiché la banca centrale vi presta pochissima attenzione. Si prevede che l'inflazione rallenterà fino a circa 50, raggiungendo potenzialmente quota 30 entro la fine dell'anno.
svizzero
La prossima settimana saranno pubblicati alcuni dati economici importanti, tra cui gli indicatori principali, le vendite al dettaglio e l'indagine PMI.
Cina
I mercati cinesi riaprono dopo le festività del Capodanno lunare, mentre gli operatori attendono di vedere quanto sia migliorata l'attività economica nell'ultimo mese, dopo l'allentamento di alcune restrizioni dovute al COVID. Gli operatori presteranno molta attenzione al PMI manifatturiero ufficiale del governo, che potrebbe essere prossimo a tornare in territorio espansivo. Si prevede che il PMI dei servizi rimbalzerà con forza da 41,6 a 51,5.
India
L'attenzione sarà focalizzata sul bilancio del governo indiano, che dovrebbe concentrarsi sulla riduzione del deficit. I dati economici pubblicati includono il deficit fiscale dell'India, otto settori infrastrutturali e gli indici PMI del settore manifatturiero e dei servizi.
Australia e Nuova Zelanda
La riapertura della Cina a causa del COVID-19 ha sostenuto significativamente il dollaro australiano e neozelandese. Molta attenzione sarà rivolta ai dati PMI cinesi. Per l'Australia, il calendario economico include il rapporto sulle vendite al dettaglio di dicembre, che dovrebbe mostrare un raffreddamento della spesa, un aumento previsto delle approvazioni edilizie e il rapporto sulla fiducia delle imprese del NAB.
Il calendario economico della Nuova Zelanda include il rapporto sull'occupazione del quarto trimestre, i permessi di costruzione di dicembre e la fiducia dei consumatori ANZ.
Giappone
La pressione esercitata dal forte deprezzamento dello yen in passato si è in qualche modo attenuata e la riapertura della Cina dovrebbe sostenere l'inizio di una ripresa economica giapponese nella prima metà di quest'anno. La prossima riunione della BoJ a marzo sarà l'ultima del mandato del governatore Haruhiko Kuroda. Il candidato governatore della Banca del Giappone, Takatoshi Ito, ha recentemente affermato che se la BoJ dovesse rinunciare al controllo della curva dei rendimenti, dovrà condurre una revisione completa del suo quadro politico.
La prossima settimana ci concentreremo sul tasso di disoccupazione, sulle vendite al dettaglio, sulla produzione industriale, sui dati relativi all'avvio dei lavori edilizi e sulle letture degli indici PMI.
Singapore
Sarà una settimana ricca di dati per Singapore. Le pubblicazioni economiche includono dati sulla massa monetaria, il tasso di disoccupazione, i dati PMI e le vendite al dettaglio.
Mercati
Energia
Si prevede che i prezzi del petrolio greggio chiuderanno la settimana in rialzo, poiché i timori di una recessione globale sono compensati dall'ottimismo sulla prosecuzione dello slancio di riapertura della Cina e dai dati economici che suggeriscono che gran parte dell'economia statunitense rimane solida. La prossima settimana si terranno due eventi importanti: una riunione virtuale dell'OPEC+ sulla produzione e la decisione del FOMC. La riunione dell'OPEC+ potrebbe essere facile, con la decisione di mantenere stabile la produzione, a seconda di come evolveranno le prospettive della domanda globale a breve termine.
Gli operatori presteranno molta attenzione anche agli utili di Exxon e Shell.
Oro
I prezzi dell'oro si stanno consolidando in vista della decisione del FOMC. La prossima settimana, la Fed probabilmente passerà da un rialzo di 50 punti base a un aumento di appena un quarto di punto, ma affermerà comunque che potrebbero esserci ulteriori aumenti. Le prospettive dell'oro per il resto dell'anno stanno diventando piuttosto ottimistiche per alcuni investitori, ma gran parte di ciò sta causando un calo costante dell'inflazione al di sotto di 3,0%.
Criptovalute
Le criptovalute continuano a beneficiare dell'ampio rally di avversione al rischio a Wall Street. La Fed si sta avvicinando alla fine del suo ciclo di rialzi dei tassi, e questo ha aiutato tutti gli asset sensibili ai tassi di interesse ad aprire il nuovo anno. I titoli nel settore delle criptovalute non sono stati tutti pessimi, poiché Moody's sta lavorando a un sistema di punteggio per le stablecoin, Amazon ha un'iniziativa NFT e alcune aziende stanno raccogliendo fondi con successo. Bitcoin (BTC-USD) incontra una forte resistenza al livello di 24.000 dollari, quindi i momentum trader osserveranno attentamente l'andamento dei prezzi dopo la decisione del FOMC. Dato lo stato dell'inflazione, la Fed probabilmente rimarrà esitante riguardo alla prossima pausa e tenderà a mantenere un atteggiamento più aggressivo. Se la Fed seguirà l'esempio della BOC e segnalerà di aver quasi concluso gli aumenti dei tassi, Bitcoin potrebbe superare i 24.000 dollari.
Nota dell'editore: I punti riassuntivi di questo articolo sono stati scelti dagli editori di Seeking Alpha.
Questo articolo è stato scritto da
Dean Popplewell vanta quasi vent'anni di esperienza nel trading di valute e strumenti a reddito fisso. Possiede una profonda conoscenza dei fondamentali del mercato e dell'impatto degli eventi globali sui mercati dei capitali. È stimato tra i trader professionisti per le sue analisi approfondite e per la sua carriera come responsabile globale del trading per società come Scotia Capital e BMO Nesbitt Burns. Da quando è entrato in OANDA nel 2006, Dean ha svolto un ruolo chiave nel promuovere la consapevolezza del mercato forex come asset class emergente per gli investitori al dettaglio, oltre a fornire consulenza specialistica a diversi team interni su come servire al meglio i clienti e gli stakeholder del settore.
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