Il 2022 ha offerto una serie di scenari avversi per le principali case automobilistiche, tra cui una carenza di chip semiconduttori e un aumento dei tassi di interesse, tra gli altri fattori. Ma a prima vista non lo si direbbe. General Motors(GM -0,89%) risultati del quarto trimestre. La casa automobilistica di Detroit sta praticamente stampando soldi in questo momento.
Ecco una rapida occhiata ai motivi dietro gli utili migliori del previsto e al motivo per cui GM potrebbe essere il miglior titolo azionario del settore automobilistico da acquistare.
Stime più elevate
General Motors ha registrato un quarto trimestre positivo, con un utile per azione di 2,12 dollari, ben al di sopra delle stime di Wall Street di 1,69 dollari. Ha generato 3,8 miliardi di dollari di utile prima di interessi e imposte (EBIT) su 43,1 miliardi di dollari di fatturato, superando anche le stime di 3,2 miliardi di dollari e 40 miliardi di dollari, rispettivamente.
Per l'intero anno, GM ha registrato un EBIT rettificato record di 14,5 miliardi di dollari su un fatturato di 156,7 miliardi di dollari. Altrettanto impressionante è stato il flusso di cassa libero rettificato del settore automobilistico, pari a 10,5 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 2,6 miliardi di dollari dell'anno precedente.
Considerando che il 2022 si prospetta per le case automobilistiche come un anno così difficile, cosa ha determinato i risultati migliori del previsto di GM?
I grandi veicoli portano grandi profitti
Certo, le case automobilistiche in genere vogliono vendere più veicoli anno dopo anno, ma, cosa ancora più importante, vogliono vendere veicoli più redditizi. In tutto il settore automobilistico, i camion di grandi dimensioni e i SUV di grandi dimensioni attualmente generano una quota maggiore dei profitti, e questa è una buona notizia per GM, perché il suo ampio portafoglio di veicoli sta ottenendo ottimi risultati.
GM è stata leader di mercato negli Stati Uniti per vendite totali, così come per le vendite di pick-up full-size, SUV full-size e full-size di lusso e auto sportive di lusso, tutti segmenti altamente redditizi. Nel 2022, GM ha venduto oltre 1,1 milioni di pick-up full-size, pick-up di medie dimensioni e SUV full-size, ovvero oltre 350.000 unità in più rispetto al concorrente più prossimo.
Inoltre, il marchio GMC della casa automobilistica è stato il marchio di camion premium numero 1 nel 2022 e il 461% delle vendite al dettaglio è stato registrato negli allestimenti Denali o AT4, contribuendo ad aumentare la redditività. Si prevede che i veicoli di grandi dimensioni continueranno a generare solidi profitti per il settore nel breve termine, ma GM sta anche lavorando al suo piano per un futuro con veicoli elettrici (EV) e veicoli autonomi.
La strada da percorrere
Il fattore principale che rende GM un ottimo titolo automobilistico da acquistare ora è che l'azienda è riuscita a navigare in acque difficili nel 2022, pur portando avanti i suoi piani. GM sta entrando nella seconda fase della sua strategia EV e offrirà nove modelli nel 2023 che si rivolgono strategicamente ai segmenti di veicoli più popolari a diverse fasce di prezzo.
Nella prima metà dell'anno, gli investitori possono aspettarsi il lancio sul mercato del Chevrolet Silverado EV e del SUV GMC Hummer EV. Nella seconda metà dell'anno, la casa automobilistica lancerà il Chevrolet Blazer EV e l'Equinox EV. Verso la fine del 2023 arriverà la Corvette E-Ray, la prima Corvette elettrificata a trazione integrale. Con l'aumento della produzione e la continua crescita delle vendite di veicoli elettrici, GM prevede margini a una cifra media per la sua gamma di veicoli elettrici entro il 2025, e che i veicoli elettrici genereranno 1,5 miliardi di dollari del suo fatturato totale stimato di 225 miliardi di dollari nel 2025.
La strategia di GM per i veicoli elettrici va ben oltre il lancio di nuovi modelli. La casa automobilistica ha investito 1.400 milioni di dollari in partnership con Lithium Americas per sviluppare la più grande riserva di litio conosciuta negli Stati Uniti e prevede di supportare la produzione fino a 1 milione di veicoli elettrici all'anno. L'investimento contribuirà a garantire la sicurezza della catena di approvvigionamento e a gestire meglio i costi delle celle delle batterie.
Oltre i veicoli elettrici
I motori di crescita di GM includono anche altri settori. Gli investitori spesso trascurano la sua attività BrightDrop, che offre prodotti e servizi elettrici alle aziende che consegnano beni ai consumatori dell'ultimo miglio. La casa automobilistica di Detroit stima che BrightDrop genererà un fatturato di 1,4 trilioni di dollari entro il 2023.
E non dimentichiamo Cruise, l'entità di guida autonoma della GM, che di recente si è espansa oltre San Francisco, arrivando a Phoenix e Austin, e che sta percorrendo quasi 1 milione di miglia completamente senza conducente con circa 300 veicoli autonomi completamente elettrici.
GM è in un'ottima posizione. Ha ottenuto buoni risultati in un anno difficile per l'industria automobilistica, ricavando profitti dal suo portafoglio di SUV e camion di grandi dimensioni, preparando al contempo una serie di lanci di veicoli elettrici per il 2023. Ha diversificato i suoi flussi di entrate con aziende come BrightDrop e continua a costruire per il futuro dei veicoli senza conducente.
GM è un'azienda lungimirante, con una catena di fornitura sicura e stabile di veicoli altamente redditizi e una visione chiara per il futuro. Potrebbe essere una delle migliori case automobilistiche in cui investire, potendo comunque dormire sonni tranquilli.
Daniele Miller ricopre incarichi presso General Motors. The Motley Fool non detiene alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool ha una politica di trasparenza.
