L'idea alla base di ogni mio investimento è quella di detenere le azioni per sempre. Non è sempre possibile, ma non le vendo quando le compro. Alcune azioni spiccano come quelle di aziende che mi vedo possedere tra decenni.
Tre titoli in cima alla mia lista che (probabilmente) non venderò mai sono quelli delle società di sicurezza e delle forze dell'ordine Axon Enterprise (ASSONE -0.18%), Walt Disney (DIS -2.21%)E Rifiuti (AAPL 2,44%). Ecco perché meritano di essere conservati per sempre.
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L'azienda al centro delle riprese delle bodycam che vediamo oggi è Axon, ma questa è solo una parte del business. Ha iniziato come produttrice di Taser, poi è passata alle bodycam e ora è un'azienda di software basata su cloud che cataloga le denunce di reati.
La gamma di prodotti Axon inizia con la vendita di Taser e hardware per bodycam e si estende a servizi software ad alto margine come l'archiviazione su cloud, la gestione dei documenti e la redazione di report. Questi prodotti hanno portato all'incredibile crescita del fatturato che vedete qui sotto.
Dati sui ricavi AXON (TTM) dai grafici Y. TTM = ultimi 12 mesi.
Il management ha abbandonato l'utile netto a breve termine per perseguire la crescita a lungo termine, e questa si è rivelata la strategia giusta. Ora, il fatturato sta iniziando a migliorare e l'azienda sta stipulando contratti con i clienti fino a 10 anni, il che le conferisce una significativa visibilità sui ricavi.
La valutazione è elevata, considerando la capitalizzazione di mercato di 14,1 miliardi di dollari, ma non vedo altro che crescita per la digitalizzazione dei dati e degli archivi delle forze dell'ordine. E se Axon riuscirà a penetrare il mercato consumer, come previsto, sarà un grande vincitore nel lungo termine.
Disney
C'è stata molta agitazione in Disney nell'ultimo anno, con i costi dello streaming alle stelle e l'estromissione del CEO Bob Chapek a favore del ritorno di Bob Iger. Ma questa è un'azienda sana che sta trasformando il settore dei media.
Nessuna azienda può eguagliare la portata mediatica della Disney. Possiede reti televisive lineari come ABC ed ESPN, studi cinematografici come Pixar e Marvel, una delle più grandi piattaforme di streaming e un'enorme attività di parchi a tema.
Questa combinazione crea una proposta di valore a cascata per i contenuti, che inizia nei cinema, passa alla TV tradizionale e allo streaming, e infine crea giostre e attrazioni nei parchi a tema.
Con l'ingresso dei media nell'era di Internet, è più importante che mai per una grande azienda come Disney creare contenuti che raggiungano un vasto pubblico. L'azienda ha dimostrato questa capacità con cinque delle prime dieci uscite cinematografiche nel 2022, tra cui Avatar: The Runaways, che è il quarto film con il maggior incasso di tutti i tempi, con un incasso di 2,1 miliardi di dollari.
Potrebbe volerci del tempo per raggiungere un profilo di utili più sostenibile, ma sono un investitore a lungo termine e non vedo nessuno che possa spodestare la Disney dalla sua posizione di principale azienda di media per famiglie.
Rifiuti
Apple è probabilmente l'azienda tecnologica più dominante al mondo oggi. L'iPhone connette centinaia di milioni di persone ogni giorno, consentendo all'azienda di generare profitti attraverso servizi, vendite di app e accessori come gli AirPods.
L'iPhone rende anche prodotti come iPad e Mac più attraenti. Non c'è mai stata un'azienda come questa, ed è per questo che Apple continua a crescere e a registrare profitti incredibili anno dopo anno.
Dati sui ricavi AAPL (TTM) da Y-Charts.
La domanda su come mantenere per sempre questo titolo è se si pensa che un dispositivo o una tecnologia sconvolgerà Apple. E non credo che ciò accadrà.
La realtà virtuale e aumentata avrebbero dovuto essere il prossimo paradigma informatico, ma hanno deluso le aspettative e l'utilità dell'iPhone continua a crescere. Data la semplicità e la funzionalità dello smartphone, lo vedo come un prodotto informatico dominante nel prossimo futuro. Di conseguenza, Apple sarà un'azienda fantastica da possedere.
Il titolo non è economico, con un rendimento pari a 24 volte gli utili, ma anche in questo mercato gli investitori devono pagare per la qualità.
Il management ha dimostrato nel tempo che riacquisterà azioni proprie e aumenterà il dividendo. Con un'azienda così potente alle spalle, non c'è motivo di vendere azioni Apple ora.
Acquista e conserva per sempre
Ognuna di queste aziende domina il proprio settore e ha un'attività che può durare decenni. Questo è ciò che serve per essere un titolo "mai venduto".
Travis Hoium detiene posizioni in Apple, Axon Enterprise e Walt Disney. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda Apple, Axon Enterprise e Walt Disney. The Motley Fool raccomanda le seguenti opzioni: posizioni lunghe su call $ 145 a gennaio 2024 su Walt Disney, posizioni lunghe su call $ 120 a marzo 2023 su Apple, posizioni corte su call $ 155 a gennaio 2024 su Walt Disney e posizioni corte su call $ 130 a marzo 2023 su Apple. The Motley Fool ha una politica di trasparenza.
