Resumen
- O Fed usa seu Monopoly Money para controlar as taxas e os rendimentos para impulsionar os mercados do Tesouro primeiro e todos os outros mercados de títulos como consequência dos mercados do Tesouro, à medida que empurram e puxam sua moeda como bem entenderem.
- Atualmente, eles estão lutando contra a inflação. Foi uma batalha difícil que afetou não apenas os mercados de títulos, mas também os mercados de ações.
- Eles têm que deixar as coisas esfriarem e, a meu ver, caminhar incansavelmente para 2,00% será bastante perigoso, tanto para a economia quanto para todos os mercados.
William_Potter
Quem controla tanto a dívida quanto o mercado de ações é o Fed. Eles são uma instituição singular que se reporta ao Congresso, conforme determina a Lei do Federal Reserve de 1913. Embora os presidentes e governadores sejam independentes, enfatizo que a instituição em si não é . No entanto, o Fed age como se fosse independente, e o Congresso pouco ou nada faz para limitar essa noção.
Como resultado, o Fed tornou-se um monopólio e usa seu Monopoly Money para controlar as taxas e os rendimentos para impulsionar os mercados do Tesouro primeiro e todos os outros mercados de títulos como resultado dos mercados do Tesouro, à medida que empurram e puxam sua moeda conforme consideram apropriado . . Atualmente, eles estão lutando contra a inflação. Foi uma batalha difícil que afetou não apenas os mercados de títulos, mas também os mercados de ações. Não termina aí, no entanto. As consequências colaterais são de longo alcance.
Em particular, você pode ver como nossas taxas crescentes afetaram os mercados de ações, nosso mercado imobiliário, as receitas e lucros de uma miríade de empresas que agora têm que pagar mais para tomar dinheiro emprestado e até mesmo o governo dos Estados Unidos. agora tem que pagar rendimentos mais altos em seus títulos, o que significa que o excedente monetário do governo é drenado, e rapidamente. Tudo isso está acontecendo enquanto os EUA pressionam nosso teto de dívida e está causando confusão e dor, na minha opinião.
Embora a meta declarada do Fed seja atingir um número de inflação de 2,00%, há uma grande variedade de maneiras de conseguir isso. Minha opinião é que eles deveriam atingir uma taxa de inflação de 4,50-5,00% e parar. Um “pivô” não é necessário.
Eles têm que deixar as coisas esfriarem e, a meu ver, caminhar incansavelmente para 2,00% será bastante perigoso, tanto para a economia quanto para todos os mercados. Recentemente, para crédito do Fed, muitos dos líderes do Fed estão falando sobre aumentos menores de juros e tempo mais lento, enquanto relembram os erros cometidos por Arthur Burns e Paul Volcker.
Nenhum de nossos partidos políticos dará as boas-vindas a uma recessão, sem dúvida, mas os democratas ainda estão em guarda e isso os prejudicará mais do que os republicanos, que controlam apenas a Câmara. É por isso que suspeito que os membros do Fed estão sendo pressionados em particular, enquanto Janet Yellen e companhia os cutucam gentilmente no ombro. A inflação pode ser a “causa raiz”, mas nossos custos de empréstimos mais altos para qualquer coisa também devem fazer parte da equação do Fed, mesmo que quase nunca seja mencionado por eles.
Minha esperança, nas atas do Fed e na conferência de imprensa desta semana, é que o aumento da taxa seja de apenas 25 pontos-base e que as conversas sejam mais brandas do que no passado. Isso seria uma benção para a economia e também para os mercados, a meu ver. Houve um pivô até agora este ano, mas ainda ninguém no Fed. Bloomberg está relatando o DJIA subindo 2,51%, o S&P 500 subindo 6,02% e o NASDAQ subindo 11%.04%. Isso contrasta fortemente com as contusões dolorosas que todos sofremos em 2022.
Agora, antes da reunião do Fed, pode ser um ótimo momento para colocar algum dinheiro de volta em ações. O Fed parece estar adotando uma abordagem mais cautelosa do que antes. Eu os aplaudo por isso. Não precisamos de um pivô ainda, apenas uma desaceleração ou uma parada para ser muito positivo para o mercado, na minha opinião.
“As perspectivas de um pouso suave melhoraram muito.”
— Presidente de St. Louis, James Bullard, 18 de janeiro de 2023
Para nós que estamos no mercado, esperemos que ele esteja certo!
Fuente original: autor
Nota del editor: Los puntos resumidos de este artículo fueron elegidos por los editores de Looking Alpha.
Este artículo fue escrito por
Mark J. Grant es el estratega jefe global de Colliers Securities, LLC. Entre sus 48 años de trayectoria profesional en el sector de servicios financieros destacan los cargos de presidente de un banco de inversión, director de mercados de capitales de cuatro bancos de inversión y miembro de los consejos de administración de cuatro de ellos. Ha sido designado como Profeta Bloomberg, uno de los 15 a nivel mundial. Mark es uno de los presentadores con más trayectoria de "Squawk Box" de la CNBC, es entrevistado con frecuencia en Fox Business y Bloomberg TV, y es citado regularmente por el Wall Street Journal, Barron's, MarketWatch y otras publicaciones empresariales. Su comentario, "Out of the Box", cuenta con el respaldo de más de 5000 gestores de fondos e instituciones financieras en más de 46 países. También es autor del libro "Out of the Box and on Wall Street". Si bien entre sus clientes institucionales se encuentran algunos de los gestores de activos más importantes del mundo, Mark también trabaja con inversores particulares de alto patrimonio. Su singular estrategia de inversión es especialmente útil para personas que necesitan rentabilidad mensual y flujo de caja. Utiliza fondos de capital cerrado cuidadosamente seleccionados y reconocidos fondos cotizados en bolsa para generar ingresos mensuales para sus clientes, actualmente capaces de generar rentabilidades superiores a 10%, pero el rendimiento actual no garantiza resultados futuros. Para más información, escriba a Mark a [email protected]
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