Abróchense los cinturones de seguridad
Tras un impresionante +6,3% en enero, puede resultar difícil imaginar cuán negativa fue la percepción pública a finales de 2022. Tras un retroceso del mercado de -4,9% en diciembre, culminando un año difícil, el consenso entre los estrategas de Wall Street pintaba un panorama sombrío para el inicio de 2023. Al mismo tiempo, Bank of America informó que las salidas de capital de los fondos de renta variable alcanzaron un máximo histórico. Sin embargo, los inversores con información privilegiada tomaron la otra cara de la moneda y actuaron con audacia ante estas perspectivas tan sombrías: compraron sus propias acciones. En marcado contraste con el consenso negativo predominante en el mercado, en nuestro comentario de enero escribimos que, históricamente, la recuperación observada en la percepción de los inversores con información privilegiada fue una señal positiva a corto plazo, lo que nos indicó que la probabilidad de una mayor volatilidad durante la recesión había disminuido. Nuestra conclusión fue correcta.
En febrero, el guion cambió. La confianza interna se ha deteriorado recientemente a medida que el mercado se recupera, y ahora la opinión pública es casi eufórica. Esta visión divergente de los expertos sugiere que es hora de activar la señal de "abrocharse el cinturón".
Se esperan algunas turbulencias por delante.
Cómo funciona
Meta:
Modelo predictivo que mide la relación histórica entre el sentimiento interno y la probabilidad futura de volatilidad a la baja (riesgo).
Actividad de tráfico de información privilegiada:
Actividad de recompra de acciones por parte de personas con información privilegiada filtrada mediante métricas patentadas para limpiar datos ruidosos.
Intuición:
El sentimiento a nivel ejecutivo es un indicador del riesgo del mercado financiero a corto plazo.
– El bajo sentimiento ejecutivo sugiere un alto nivel de riesgo
– Un alto sentimiento ejecutivo sugiere un bajo nivel de riesgo
Escalera:
Una relación entre la actividad actual de uso de información privilegiada y los patrones históricos.
– (de 0 a ∞) con una medida mediana de 1
– Por debajo de 1 implica un nivel de riesgo superior al normal
– Por encima de 1 implica un nivel de riesgo inferior al normal
Frecuencia:
El CDT actualiza esta métrica diariamente y está históricamente sujeta a cambios rápidos y posiblemente extremos.
*Esta página web se actualiza mensualmente y solo proporciona una instantánea del final del mes más reciente.
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Nota del editor: Los puntos resumidos de este artículo fueron elegidos por los editores de Looking Alpha.
Este artículo fue escrito por
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