9 de febrero de 2023 23:35 ETABEV, FMX, GBOOY, GBBXF, ITUB, KCDMF, PBR, SCCO, VALLE, WMMVY, EWZ, BRF, FBZ, EWZS, FLBR, BRZU, BZQ, AGT, ARGT, EWW, FLMX, EPU , ILF, FLN, FLA
Resumen
- El índice MSCI Latin America ha superado al índice MSCI Emerging Market de forma acumulativa durante los últimos 5 y 7 años, así como durante períodos de tiempo más largos, respaldado por sus empresas de recursos naturales.
- La región está bien posicionada para explotar las oportunidades creadas por la revolución de las energías renovables, con 54% de reservas mundiales de litio concentradas allí.
- México es uno de los beneficiarios de la estrategia China+1, en la que los fabricantes añaden capacidad de producción adicional fuera de China.
Fotografía básica
El equipo de Franklin Templeton Emerging Markets Equity analiza los tres temas de energías renovables, nearshoring y consumo en América Latina desde la perspectiva del inversor.
América Latina está dotada de abundantes recursos naturales, una población en crecimiento y proximidad al vasto mercado de consumo estadounidense. El índice MSCI Latin America ha superado al índice MSCI Emerging Market de forma acumulativa durante los últimos cinco y siete años, así como durante períodos más largos, respaldado por sus empresas de recursos naturales. Hemos identificado tres temas que creemos impulsarán el desempeño continuo en los próximos años:
- Lograr la revolución de las energías renovables. La región está bien posicionada para explotar las oportunidades creadas por la revolución de las energías renovables, ya que allí se concentran 54% de las reservas mundiales de litio1. América Latina es también el mayor productor de cobre y mineral de hierro.
- Nearshore y más oportunidades comerciales en Estados Unidos. México es uno de los beneficiarios de la estrategia China+1, en la que los fabricantes añaden capacidad de producción adicional fuera de China. También es elegible para el Acuerdo entre Estados Unidos y México Canadá (T-MEC) y la Ley de Reducción de la Inflación de Estados Unidos (IRA).
- Consumo. La creciente demanda de materias primas a nivel mundial ha estimulado las exportaciones y creado un efecto dominó en toda la región, expandiendo la clase media al tiempo que estimula la profundización financiera y una mayor demanda de bienes de consumo.
La oportunidad de inversión América Latina alberga a 650 millones2 de personas repartidas en 20 países. Lo que distingue a la región de otros mercados emergentes es su acceso a los recursos.
La región produce casi 40% del suministro mundial de cobre3 y alberga cuatro de las reservas de litio más grandes del mundo, de las cuales Chile representa la mitad de las reservas totales.4
La región también es un importante exportador de energía y productos agrícolas. Desde la perspectiva de los inversores, la región ofrece acceso a algunas de las principales empresas de recursos globales del mundo, así como acceso a los beneficiarios de la fortaleza de la demanda interna.
Entre ellos se incluyen el productor de mineral de hierro Vale (VALLE), la exploradora petrolera Petrobras (PBR) y la minera de cobre Grupo México (OTCPK:GMBXF) (a través de Southern Copper (SCCO)). Las empresas expuestas a la demanda interna incluyen los bancos Grupo Financiero Banorte (OTCQX:GBOOY), Itaú Unibanco (ITUB), así como empresas de consumo como Fomento Económico Mexicano (FMX), Kimberly-Clark do México (OTCPK:KCDMF), Wal Mart do México. (OTCQX:WMMVY) y Ambev (ABEV).
evaluaciones
Históricamente, la región ha cotizado por debajo de las valoraciones de los mercados desarrollados, pero tiene un ROE y márgenes corporativos más altos. Estos atractivos fundamentos, combinados con el aumento de los precios de las materias primas y la resiliente demanda interna de los últimos dos años, han impulsado el desempeño del mercado.
Política y políticas
En este escenario positivo, hubo desafíos, incluido el aumento de las tasas de interés y tensiones políticas en Brasil, Argentina y Perú. Sin embargo, la exitosa transferencia de poder en la economía más grande de la región, Brasil, es una señal positiva para la gobernabilidad, ya que la postura política del nuevo gobierno se ha desplazado hacia la izquierda.
Los inversores están dispuestos a separar los acontecimientos políticos internos de la economía, como lo demuestra la estabilidad de las monedas, incluidos el real brasileño y el peso mexicano.
¿Cuáles son los riesgos?
Todas las inversiones implican riesgos, incluida la posible pérdida del principal. El valor de las inversiones puede subir o bajar y es posible que los inversores no recuperen el importe total invertido. Los precios de las acciones fluctúan, a veces rápida y dramáticamente, debido a factores que afectan a empresas individuales, industrias o sectores específicos o condiciones generales del mercado. Los riesgos especiales están asociados con la inversión en valores extranjeros, incluidos los riesgos asociados con desarrollos políticos y económicos, prácticas comerciales, disponibilidad de información, mercados limitados y fluctuaciones y políticas de tipos de cambio; Las inversiones en mercados emergentes implican mayores riesgos relacionados con los mismos factores. En la medida en que una estrategia se centre de vez en cuando en países, regiones, industrias, sectores o tipos de inversión concretos, puede estar sujeta a mayores riesgos de evolución adversa en esas áreas de interés que una estrategia que invierta en una gama más amplia de países. , regiones, industrias, sectores o inversiones. La inversión en el sector de los recursos naturales entraña riesgos especiales, incluida una mayor susceptibilidad a acontecimientos económicos y regulatorios adversos que afecten al sector: los precios de estos valores pueden ser volátiles, especialmente en el corto plazo. Todas las empresas y/o estudios de caso mencionados en este documento se utilizan únicamente con fines ilustrativos; cualquier inversión puede o no estar actualmente en manos de cualquier cartera recomendada por FranklinTempleton. La información proporcionada no constituye una recomendación o consejo de inversión individual para ningún valor, estrategia o producto de inversión en particular y no constituye una indicación de intención comercial para ninguna cartera administrada por Franklin Templeton.
1. Fuente: Servicio Geológico de EE. UU.
2. Fuente: Encuesta de Población de las Naciones Unidas.
3. Fuente: S&P Global.
4. Ibídem.
Nota del editor: Los puntos resumidos de este artículo fueron elegidos por los editores de Looking Alpha.
Nota del editor: este artículo analiza uno o más valores que no se negocian en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. Tenga en cuenta los riesgos asociados con estos valores.
Este artículo fue escrito por
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) es una organización global de gestión de inversiones que opera como Franklin Templeton Investments. Franklin Templeton Investments ofrece soluciones de gestión de inversiones nacionales y globales administradas por sus equipos de inversión Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary Trust, Darby, Balanced Equity Management y K2. La compañía con sede en San Mateo, California, tiene más de 65 años de experiencia en inversiones y más de US$ 908 mil millones en activos bajo administración al 31 de mayo de 2014. Para obtener más información, llame al 1-800/DIAL BEN® o visite franklinresources.com.
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