As ações continuaram seu rali de 2023 na sexta-feira, com ganhos modestos para o S&P 500 (^GSPC 0,25%) e Dow Jones Industrial Average (^DJI 0,08%), mas outro desempenho sólido desde Nasdaq composto (^IXIC 0,95%). Mesmo em meio a preocupações contínuas com a economia, os investidores parecem acreditar que o mercado de ações está muito barato para deixar passar à medida que ganha força.
Índice
Alteração percentual diária
Troca diária de pontos
Dow
+0,08%
+29
S&P 500
+0,25%
+10
Nasdaq
+0,95%
+109
Fonte de dados: Yahoo! Finança.
Parte do que está dando mais confiança aos investidores comuns é que grandes investidores institucionais estão começando a intensificar suas ofertas para comprar empresas que consideram atraentes do ponto de vista da avaliação. De fato, durante o mercado de baixa de 2022, alguns fundos de private equity e investidores de fundos de hedge foram particularmente agressivos na compra de ações a preços de barganha. Especulou-se que mais empresas poderiam ser alvo de fusões e aquisições, incluindo algumas ações bem conhecidas que caíram acentuadamente.
Acionistas lúcidos buscam clareza
O exemplo mais recente de uma ação obtendo enormes ganhos com a especulação de aquisição foi grupo lúcido (LCID 43,00%), que ganhou 43% na sexta-feira. Em um ponto durante o dia, os ganhos de preço das ações da Lucid dobraram ao fechar no final do pregão regular.
A notícia que moveu as ações dizia respeito à possibilidade de o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita optar por comprar a parte das ações da Lucid que ainda não possui. O veículo de investimento saudita possui uma participação majoritária na fabricante de veículos elétricos, portanto, adquirir os acionistas minoritários restantes não seria tão difícil quanto poderia ser.
Parte da razão para o grande movimento do preço das ações da Lucid pode ser que o fabricante de EV tenha um grande interesse a descoberto entre aqueles que apostam contra a empresa. De acordo com o Yahoo! Finance, 22% do free float da Lucid foi vendido a descoberto em 13 de janeiro, representando quase 165 milhões de ações. Até o momento, vender ações da Lucid a descoberto foi uma jogada altamente lucrativa, já que as ações caíram de mais de $ 27 no início de 2022 para menos de $ 7 no início deste mês.
A Lucid é uma das muitas empresas de veículos elétricos que estão tentando aproveitar a enorme demanda do setor, mas está bem atrás de alguns de seus concorrentes. Apesar de oferecer belos veículos, a Lucid não conseguiu aumentar a produção para atender à demanda tão rapidamente quanto os acionistas esperavam.
O Fed vai acabar com o private equity?
A Lucid não é de longe a única ação a receber especulações de aquisição. Na verdade, houve várias aquisições de empresas de tecnologia derrubadas nos últimos meses. No início deste mês, a empresa de tecnologia de seguros Tecnologias Duck Creek (DCT) Recebi uma oferta pública da Vista Equity Partners depois que as ações caíram de quase $ 60 por ação em fevereiro de 2021 para apenas $ 12 por ação no mês passado.
Thoma Bravo fez um acordo para adquirir software cupê (SHOT -0,14%) em dezembro, fazendo as ações dispararem. O preço de oferta de US $ 81 por ação foi o dobro dos níveis mais baixos do especialista em software de gerenciamento de despesas corporativas em novembro de 2022, mas foi uma pequena fração dos quase US $ 350 por ação que a Coupa obteve em sua alta de dois anos.
Alguns investidores temiam que as altas taxas de juros fizessem com que as firmas de private equity desistissem de seus negócios de aquisição devido aos custos de financiamento mais altos. No entanto, muitos desses veículos de investimento ainda estão cheios de dinheiro, e as perspectivas de comprar empresas baratas hoje com a intenção de abri-las em alguns anos, quando o mercado em baixa pode ter acabado há muito tempo, parecem atraentes.
Os participantes do mercado não devem esperar que a política monetária do Fed acabe com as operações de fusões e aquisições. Enquanto o private equity vê as ações baratas, você verá grandes movimentos como o da Lucid hoje.
Dan Caplinger não detém nenhuma posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool não tem posição em nenhum dos títulos mencionados. O Motley Fool tem uma política de divulgação.