30 de janeiro de 2023 05:45 ETTLT, TLH, PLW, EDV, SPTL, ZROZ, VGLT, LGOV, SCHQ, TFJL, TBJL, GOVZ, TBT, TMV, IEF, SHY, TBF, TMF, PST, TTT, IEI, BIL, TYO, UBT, UST, DUE, VGSH, SHV, VGIT, GOVERNO, SCHO, TBX, SCHR, GSY, TYD, FEG, VUSTX, FIBRA, GBIL, SGOV, SPTS, ACTV, AFMC, AFSM, ARKK, AVUV, BAPR, IVOO, IVOV, IVV, IVW, IWC, IWM, IWN, IWO, IWP, IWR, IWS, IYY, QQQ, SPLV, SPLX, SPMD, SMO, SPMV, SPSM, SPUS, SPUU, SPVM, SPVU, SPXE, SPXL, SPXN, SPXS, SPXT, SPXU, SPXV, SPY, SPY, SPYG, SPY, SPYX, SQEW, SQLV, SSLY, SSO, SPY, STLV, SVAL, SYLD, TMDV, TPHD, TPLC, TPSC, UAUG, UJAN, UMAR, UMAY, UOCT, UPRO, USEQ, USLB, USMC, USMF, USVM
Resumo
- O Fed usa seu Monopoly Money para controlar as taxas e os rendimentos para impulsionar os mercados do Tesouro primeiro e todos os outros mercados de títulos como consequência dos mercados do Tesouro, à medida que empurram e puxam sua moeda como bem entenderem.
- Atualmente, eles estão lutando contra a inflação. Foi uma batalha difícil que afetou não apenas os mercados de títulos, mas também os mercados de ações.
- Eles têm que deixar as coisas esfriarem e, a meu ver, caminhar incansavelmente para 2,00% será bastante perigoso, tanto para a economia quanto para todos os mercados.
William_Potter
Quem controla tanto a dívida quanto o mercado de ações é o Fed. Eles são uma instituição singular que se reporta ao Congresso, conforme determina a Lei do Federal Reserve de 1913. Embora os presidentes e governadores sejam independentes, enfatizo que a instituição em si não é . No entanto, o Fed age como se fosse independente, e o Congresso pouco ou nada faz para limitar essa noção.
Como resultado, o Fed tornou-se um monopólio e usa seu Monopoly Money para controlar as taxas e os rendimentos para impulsionar os mercados do Tesouro primeiro e todos os outros mercados de títulos como resultado dos mercados do Tesouro, à medida que empurram e puxam sua moeda conforme consideram apropriado . . Atualmente, eles estão lutando contra a inflação. Foi uma batalha difícil que afetou não apenas os mercados de títulos, mas também os mercados de ações. Não termina aí, no entanto. As consequências colaterais são de longo alcance.
Em particular, você pode ver como nossas taxas crescentes afetaram os mercados de ações, nosso mercado imobiliário, as receitas e lucros de uma miríade de empresas que agora têm que pagar mais para tomar dinheiro emprestado e até mesmo o governo dos Estados Unidos. agora tem que pagar rendimentos mais altos em seus títulos, o que significa que o excedente monetário do governo é drenado, e rapidamente. Tudo isso está acontecendo enquanto os EUA pressionam nosso teto de dívida e está causando confusão e dor, na minha opinião.
Embora a meta declarada do Fed seja atingir um número de inflação de 2,00%, há uma grande variedade de maneiras de conseguir isso. Minha opinião é que eles deveriam atingir uma taxa de inflação de 4,50-5,00% e parar. Um “pivô” não é necessário.
Eles têm que deixar as coisas esfriarem e, a meu ver, caminhar incansavelmente para 2,00% será bastante perigoso, tanto para a economia quanto para todos os mercados. Recentemente, para crédito do Fed, muitos dos líderes do Fed estão falando sobre aumentos menores de juros e tempo mais lento, enquanto relembram os erros cometidos por Arthur Burns e Paul Volcker.
Nenhum de nossos partidos políticos dará as boas-vindas a uma recessão, sem dúvida, mas os democratas ainda estão em guarda e isso os prejudicará mais do que os republicanos, que controlam apenas a Câmara. É por isso que suspeito que os membros do Fed estão sendo pressionados em particular, enquanto Janet Yellen e companhia os cutucam gentilmente no ombro. A inflação pode ser a “causa raiz”, mas nossos custos de empréstimos mais altos para qualquer coisa também devem fazer parte da equação do Fed, mesmo que quase nunca seja mencionado por eles.
Minha esperança, nas atas do Fed e na conferência de imprensa desta semana, é que o aumento da taxa seja de apenas 25 pontos-base e que as conversas sejam mais brandas do que no passado. Isso seria uma benção para a economia e também para os mercados, a meu ver. Houve um pivô até agora este ano, mas ainda ninguém no Fed. Bloomberg está relatando o DJIA subindo 2,51%, o S&P 500 subindo 6,02% e o NASDAQ subindo 11%.04%. Isso contrasta fortemente com as contusões dolorosas que todos sofremos em 2022.
Agora, antes da reunião do Fed, pode ser um ótimo momento para colocar algum dinheiro de volta em ações. O Fed parece estar adotando uma abordagem mais cautelosa do que antes. Eu os aplaudo por isso. Não precisamos de um pivô ainda, apenas uma desaceleração ou uma parada para ser muito positivo para o mercado, na minha opinião.
“As perspectivas de um pouso suave melhoraram muito.”
— Presidente de St. Louis, James Bullard, 18 de janeiro de 2023
Para nós que estamos no mercado, esperemos que ele esteja certo!
Fonte original: autor
Nota do editor: Os pontos de resumo deste artigo foram escolhidos pelos editores do Seeking Alpha.
Este artigo foi escrito por
Mark J. Grant é estrategista-chefe global da Colliers Securities, LLC. Os destaques de uma carreira de 48 anos no setor de serviços financeiros incluem cargos como presidente de um banco de investimento, chefe de mercado de capitais de quatro bancos de investimento e participação no conselho de administração de quatro bancos de investimento. Ele foi designado um Profeta Bloomberg, um dos apenas 15 globalmente. Mark é um dos apresentadores mais antigos do “Squawk Box” da CNBC, é frequentemente entrevistado pela Fox Business e Bloomberg TV, e é regularmente citado pelo Wall Street Journal, Barron’s, MarketWatch e outras publicações de negócios. Seu comentário, “Out of the Box”, é endossado por mais de 5.000 gerentes de dinheiro e instituições financeiras em mais de 46 países. Ele também é autor de um livro chamado “Out of the Box and on Wall Street”. Embora os clientes institucionais de Mark incluam alguns dos maiores gestores de recursos do mundo, ele também trabalha com investidores individuais de alto patrimônio líquido. Sua estratégia de investimento exclusiva é especialmente útil para pessoas que precisam de retornos mensais e fluxos de caixa. Emprega fundos fechados cuidadosamente selecionados e fundos negociados em bolsa bem conhecidos para produzir receitas mensais para seus clientes, atualmente capazes de entregar retornos superiores a 10%, porém o desempenho atual não é garantia de resultados futuros. Para mais informações, envie um e-mail para Mark em [email protected]
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